一、市场2万亿以下的调整；中午外围的消息就满天飞；
还是那句话谈不来的；谁也不能放下各自的利益；所以能源之争还是很强烈；
但是长久战或者、那啥 和那啥；这些没一个现实的；都在等一个各自结束的利益最大化理由罢了
科技强国 能源强国和金融强国 都是符合时代大变局；
1、能源。电力；上午分化一下还上去了；电力今天就红绿震荡走势；分化里面的资金也没去其他的能源；光伏
核聚变
储能 风电等。还是电力里面；
带地名m➕能源或者电力的 是量h关键词；多看
2、科技 和 有色；外围影响 ；科技还是那些因为能源短缺导致材料供给可以多看
3、航天。航天的消息蛮多的；就是行情很拉垮；后面大家都不信了；那就是好的
二、周四市场消息梳理
1、金属铬报价再涨，产业趋势并未因战争预期而变，#继续看好【振华股份】，市值底=8亿利润*25X PE（不涨价的底部盈利），未有变化，这轮最底部跌到220亿。
2、【大胜达，下一个东芯股份 - 信创GPU复刻存算一体化估值之路】
太阳 供给端深度收缩，信创GPU标的估值处于历史低位：目前国内具备完整GPU研发能力且完成龙芯、飞腾、华为、申威全栈CPU适配的厂商不足5家，芯瞳在信创细分市场实际处于"寡头竞争"格局。随着第三代GB3000流片在即，若成功则将确立信创低功耗GPU领域的有效供给优势，标的稀缺性将推动估值快速修复至行业中枢。
太阳 需求端强制性爆发，党政八大行业刚需释放：信创2.0时代从CPU向GPU延伸，党政八大行业（金融、电信、能源、教育、医疗等）桌面终端与嵌入式系统国产化替代进入强制推广期，2026年信创GPU采购规模预计突破50亿元。芯瞳主打低功耗嵌入式GPU（CQ2040/GB3000系列），精准卡位政务办公、金融柜面、工业控制等对性能要求不高但稳定性、合规性要求极高的场景；与砺算科技硬刚英伟达的消费级红海不同，芯瞳选择"低功耗嵌入式"差异化路线，避开与摩尔线程、壁仞科技等巨头的正面厮杀。同时，车规级产品已完成认证布局，随着L3级自动驾驶渗透加速，车载以太网、域控制器等场景带来额外增量空间。信创市场由政策驱动、预算保障，下游对价格敏感度低，需求刚性远超消费级市场。
太阳 制度设计锁定风险下限，产业资本赋能估值重估：大胜达以"半价"（20亿估值 vs 砺算35亿）参与GPU赛道，并设置严苛保护条款：5.5亿元分阶段支付，2.5亿元与第三代GB3000流片挂钩；即便流片成功，仍需连续两年营收达5亿元；若失败则触发8%年单利回购+实控人无限连带责任。这种"低估值+里程碑对赌"的混合模式，既保留GPU赛道的高弹性，又将单项目风险敞口控制在3亿元以内，显著优于东芯"裸奔式"投资的被动局面。大胜达年经营现金流2-3亿元，账面货币资金10.71亿元，为芯瞳提供充足弹药支持，同时包装主业成功转型科技投资平台，获得估值体系从传统制造业向"主业+硬科技"双轮驱动的切换溢价。
红包 弹性测算：大胜达当前市值约80亿元，账面净现金10亿+（无有息负债），包装主业价值60亿（年经营性现金流3亿元，20-30倍PE）。芯瞳半导体持股24.94%，投前估值20亿元；若GB3000流片成功并达成5亿营收对赌，芯瞳确立信创GPU细分龙头地位，若车规级产品取得比亚迪、蔚来等主流车企认证并放量，或信创订单超预期，参考GPU行业稀缺性，给予整体估值300-400亿元，叠加包装主业成功转型科技控股平台的估值溢价（现金流+平台属性，给予80亿元估值），合计目标市值约380-480亿元，较当前市值存在375%-500%空间。#按计算器的。
#出处未知，谨慎查阅！
3、【天华新能】宁德的矿端合作伙伴，锂矿28年12万吨+布局
#宁德时代的矿端合作伙伴。天华新能实控人通过控股公司宁波联合创新新能源持有宁德时代2.84亿股股份，持股比例为6.23%，为宁德时代第四大股东；宁德时代是天华新能的第二大股东，持股比例13.5%。
宁德国内有江西宜春枧下窝锂云母矿和四川斯诺威，海外通过澳洲/非洲/南美锂矿与玻利维亚盐湖强化锂盐保障，#预计与天华新能合作将深化。
#港股上市。3月2日公司公告在港股挂牌上市，有望进一步拓展海外市场。
#25Q4业绩拐点。3月19日晚，公司发布2025年年报，实现营收75亿元，同比增长14%；归母净利润4亿元，同比减少52%。25Q4公司实现归母净利润3.69亿元，主要受益于锂价上涨。预计26Q1随锂价上涨和公司产能释放，#业绩有望持续释放。
#锂矿成长性凸显。预计公司26-28年权益LCE产量为5、8、12万吨，分布在尼日利亚、南非、津巴布韦、宜春和四川。远期有望20万吨以上。
#空间看千亿。28年12wt权益产能，单吨成本按6w计算，假设价格在15w/t，单吨利润6w，15X市盈率，可以看到千亿以上。
4、【海星股份】服务器电源新贵，欧陆通逻辑再现
啤酒AI业务快速放量，毛利率提升显著，两年前的欧陆通。公司主业铝箔，应用于新能源等诸多行业，毛利率25%，体现公司较强竞争力；AI服务器电源所用铝箔为公司核心新业务，毛利率45%，#直供台达，2025年AI收入占比5%，26年占比20%+，显著改变公司营收与业绩结构。回望AI硬件历史，我们认为与2024年的欧陆通有较高相似度，#AI业务快速放量+毛利率迅速提升。
啤酒客户确定，放量确定，诉求确定。1）客户：2023年起的AI硬件投资叙事中，充斥着较多的“送样”、“进入核心供应商名单”等尚待验证的投资逻辑，海星已直供台达，且已于2025年形成占比有5%的收入。2）放量：服务器铝箔业务供应商以日本企业为主，国内除海星外仅有东阳光等少量公司供应，但完成扩产且确定放量的仅有海星，2026-27放量确定性较高。3）诉求：公司持续扩产，或有再融资需求。
啤酒材料行业有涨价可能，在大AI硬件逻辑中具有稀缺性。AI硬件主流投资逻辑中，不少环节与汽车零部件相似，随着产业更新，有一定的年降预期，上文对比的欧陆通同等功率服务器电源同样面临同等功率服务器电源的毛利率下降。服务器铝箔由于供应商有限，竞争壁垒较高，顺价较为容易，反而有涨价可能；据产业内专家口径，2026年有较大可能出现涨价。
啤酒目标市值150亿，坚定看好。在不考虑涨价的前提下，我们预计公司26/27年业绩为3.5/4.8亿，若考虑涨价，公司业绩可能为4.0/5.9亿。若给以27年25倍估值，目标市值150亿。出处未知！
5、深圳华强，预计6月签约昇腾gpu总代理，后面昇腾直接对分销商销售（昇腾出笼)
以前昇腾是不对外卖的，客户只能直接购买华为的整机，比如阿里字节只能买华为整机，后面华为准备共享生态，昇腾gpu单卡也可以走分销商渠道，战略上重视散客
24年深圳华强因为海思出笼（海思对外销售全品类芯片）出圈过，可以关注下
6、[庆祝]【DBJX|商业航天】SPX上市进展更新，全球产业加速
[玫瑰]据多方消息透露，SpaceX计划最早于本周向监管机构秘密提交首次公开发行招股说明书，目标今年6月挂牌上市。预计募资超750亿美元，估值达1.25万亿美元，上市后有望加速其全球太空数据中心与星基算力网络的建设。
[玫瑰]近期，Bureau 1440在Telegram上发了一条声明：“首批目标星座卫星的发射，标志着该项目已从实验阶段转向通信服务的建设。” 俄罗斯同步加速商业航天产业。
[太阳]#商业航天大时代开启，行业或进入爆发期。2025年12月25日到31日期间，我国正式向ITU提交新增20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请，覆盖14个卫星星座，包括中低轨卫星。SpaceX向美国联邦通信委员会提交申请，计划在近地轨道部署100万颗卫星，并构建全球首个在轨太空数据中心，卫星使用无线电频率及其轨道位置具备稀缺性，国内外均在加速布局，有望带动行业快速发展。#卫星制造、太空算力&太空光伏、火箭制造、3D打印等重点环节有望受益商业航天发展而快速成长。
[太阳]推荐#江顺科技、华曙高科、哈森股份、钧达股份、迈为股份、高测股份、苏大维格、超捷股份、蓝思科技，关注飞沃科技、豪能股份、上海瀚讯、高华科技、安徽合力、太力科技、南山智尚等
DBJX
商业航天
SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书。公司在IPO中或拟募资超750亿美元，高于此前报道的500亿美元预估，公司最新估值为1.25万亿美元。
涨停板：再升科技、中超控股、神剑股份、西部材料
其他强势股：西测测试、顶固集创、天力复合、天银机电
太空光伏为中国少数能够确定进入SpaceX供应链公司，近期催化频出，行情启动，t荐#【迈为股份】【奥特维】【高测股份】【帝科股份】。
中瑞股份 应该间接供spaceX
7、🚀2026
已完成（1项）
捷龙三号（中国火箭）
3月22日23:49 山东海阳海上发射，一箭十星成功
3月25–31日（本周内）待发射（5项）
朱雀2E（蓝箭）
状态：仍推迟，酒泉，无新窗口
力箭二号（中科宇航，可回收首飞）
窗口：3月25–31日，酒泉，搭载轻舟一号初样
星云一号（深蓝，可回收首飞）
窗口：3月底，山东海阳，海上回收
力箭一号（中科宇航，不回收）
窗口：3月底，酒泉，一箭八星
长征12B（中国商火，可回收）
窗口：3月底，酒泉
致航一号（空间致航，可回收首飞）
窗口：3月底，酒泉
4月待发射（6项）
天龙3号（天兵，可回收首飞）
窗口：4月初，酒泉
长征八号（航天科技，不回收）
窗口：4月7日，文昌
朱雀3（蓝箭，可回收）
窗口：4月下旬，酒泉
长征十号B（航天科技，可回收首飞）
窗口：4月19日（可能推迟），文昌
长征八号（航天科技，不回收）
窗口：4月30日，文昌
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