靶材高纯金属需求敏感，原材料涨价直接带动靶材价格上行。2025年初至今，LME铜价格上涨53%，最新现货结算价为13295美元/吨，LME铝价格上涨22%，最新现货结算价达3103美元/吨，钨、银、钢等涨幅则更大，伴随上游原材料价格大幅上涨，半导体靶材涨价预期强化。
中日关系紧张推动半导体材料国产替代加速。半导体靶材领域日本日矿、东曹等公司优势显著，占据全球第一份额，且在高端靶材领域具备技术优势，国产厂商快速追赶，本土厂商替代空间广阔。建议关注相关靶材龙头:江丰电子、阿石创、有研新材、欧莱新材等。
风险提示:下游需求不及预期风险;金属价格波动风险;贸易政策变化风险等。作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。