a）光棒行业壁垒高，核心卡点在沉积/烧结设备、工艺人员、及AI高端光纤技术；
b）电信、CSP客户验证周期长，今明年在位企业强先发优势稳固。
2、为何此时布局：a）位置调到位：板块短期情绪杀后估值已充分回调，具备布局条件；b）Q2业绩强劲：杭电、永鼎、特发等二线企业Q2已现高增，7月15日前板块主要公司集中披露二季报预告，重点看好一线亨通光电Q2表现；
c）电信需求释放：7/8晚移动发布2026-2027普通光缆集采公告，规模6922万芯公里、执行周期9个月，预计明显挤占下半年行业产能，有望驱动新一轮涨价。【投资观点】 当前板块情绪杀后估值调整充分，Q2业绩+CSP签单有望形成催化。推荐：亨通、长飞、中天、烽火、永鼎、通鼎、特发。
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