今天半导体板块延续强势，个股表现格外抢眼。截至午盘，海光信息大涨近7%，股价报247.87元/股，最新市值达5761亿元；寒武纪涨1.51%，最新股价报1229.01元/股。从存储芯片方向来看，利扬芯片20%涨停，佰维存储、灿芯股份、德明利、江波龙、国芯科技等纷纷跟涨。科创板方面，利扬芯片报35.63元，涨20.01%；甬矽电子报44.30元，涨2.69%。
更值得注意的是，一只“闷声发大财”的半导体牛股正悄然浮出水面。锴威特自2026年3月5日以来的16个交易日内，股价累计涨幅超过114%，表现非常亮眼，成交额达7.39亿元，总市值攀升至59.77亿元。与此同时，半导体板块整体正进入“量价齐升”的景气周期，龙头公司一季度营收同比大增，在存储涨价和国产化双轮驱动下，芯片设计企业盈利预期持续上修。
市场的热烈情绪直观地反映在ETF产品的表现上。科创芯片ETF富国（588810）盘中涨幅达3.03%，科创芯片ETF华安（588290）实时成交额达2.86亿元，场内价格现涨1.31%。科创芯片ETF鹏华（588920）上涨2.69%，成分股海光信息上涨10.55%，澜起科技上涨7.43%，盛科通信上涨6.91%，龙芯中科、仕佳光子等个股跟涨。
三大核心利好共振，点燃半导体行情
半导体板块的强势表现绝非偶然。综合分析，至少有三重核心利好因素在本周形成共振，共同点燃了这轮行情。
利好一：政策红利密集落地，国产替代确定性空前提升
政策层面，近期可谓利好频出，为半导体产业链注入了强大的制度性动力。4月10日，工业和信息化部在湖北省武汉市召开2026年全国电子信息制造业高质量发展行业会议。会议强调，加快构建高效统一的人工智能芯片计算互联生态，牵引产业链条向更高价值环节跃升。会议还明确部署加快RISC-V产业发展、推动人工智能终端升级与整机元器件同步突破，同时提升产业链供应链韧性与安全水平，持续强化创新驱动与高端环节跃升。
尤其值得关注的是，会议提出的“编制好‘十五五’电子信息制造业相关规划”“整机与元器件同步突破”，将加速RISC-V从嵌入式场景向服务器、AI终端等高端领域渗透，利好国产CPU、IP核、芯片设计及信创终端适配全链条企业。
与此同时，市场监管总局（国家标准委）也批准发布了一批重要国家标准，涉及新兴领域、安全生产等方面，发布智能网联汽车、半导体器件、脑机接口、北斗芯片等18项国家标准，为前沿技术领域高质量发展提供了重要的标准化支撑。
更重磅的是，国务院此前发布了产业链安全新规，建立反制与调查制度，明确外国在芯片、设备等领域搞限制、卡脖子，中国可对等反制、限制进出口、禁止投资交易。这一制度安排直接强化了国产替代的确定性和政策兜底效应，为资金大胆做多半导体提供了坚实信心。
此外，国家发展改革委等部门还联合发布了关于做好2026年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作的通知，继续为半导体企业提供持续的税收优惠政策支持。政策端还涉及人工智能终端产业，今年1月工信部等八部门印发的《“人工智能+制造”专项行动实施意见》已明确，加速智能终端升级，支持端侧模型与开发工具链技术突破，培育智能手机、电脑、平板、智能家居等AI终端产品。
利好二：全球半导体巨头集体涨价，行业进入利润修复周期
在产业层面，全球半导体巨头在4月初开启了新一轮集体涨价潮，成为推动A股半导体板块走强的重要催化剂。德州仪器（TI）自4月1日起对模拟芯片最高涨价85%；英飞凌对功率器件涨价5%至15%；恩智浦对汽车芯片涨价5%至20%；三星、SK海力士计划Q2将DDR5和存储芯片再度涨价40%以上；日本材料厂（MGC）在4月3日对电子材料涨价30%。
这一轮全球性涨价传递出清晰的产业信号：半导体行业已从过去的价格战阶段转向全面的涨价和利润修复周期。行业供需格局正在发生实质性变化，涨价背后反映的是供给端产能趋紧和需求端持续旺盛的双重压力。对于A股半导体企业而言，这意味着更有利的定价环境和更优的盈利空间。
AI算力需求爆发，国产芯片生态取得里程碑突破
AI算力需求的爆发式增长，为半导体行业提供了长期的需求支撑。全球半导体销售额2月同比增长61.8%，已连续28个月保持正增长；DRAM和NAND闪存的Q2合约价再度上涨58%至75%；台积电2纳米制程订单已排至2028年，客户溢价50%抢单。
然而，更具里程碑意义的事件发生在国产AI芯片生态领域。DeepSeek V4首次实现了与华为昇腾等国产芯片的深度适配，底层代码完成从CUDA至CANN Next框架的迁移。这标志着中国AI产业在摆脱对国外技术生态依赖、推进去CUDA化进程中迈出了具有里程碑意义的关键一步。
招商证券对此指出，DeepSeek V4版本全面运行于华为昇腾PR芯片，该芯片FP4精度算力达1.56P，单卡算力较英伟达H20提升2.87倍，已获阿里、字节、腾讯等巨头数十万颗订单，需求激增推动价格上涨约20%。与此同时，中科曙光推出了无线缆箱式超节点scaleX40，单节点集成40张GPU，推理性能较传统八卡服务器提升40%，成为突破万亿参数大模型推理瓶颈的关键架构。国产AI芯片与系统级创新正同步进入规模化落地阶段。
硅光芯片领域同样传来好消息，800G/1.6T光模块需求超预期，国内龙头企业自研芯片占比已达70%，技术代际差距持续缩小。此外，国产大模型智谱GLM-5.1开源，代码能力达全球前三，为国产AI算力生态注入了更强的发展动能。
资金面和外资视角：半导体已成核心主线
从资金流向来看，市场对半导体板块的关注绝非一时热度。本周（4月7日至11日），A股主力资金累计净流入179.85亿元，其中4月8日主力资金净流入531.57亿元，创下2026年以来单日净流入最高纪录。资金呈现出明显的“早盘进攻、尾盘撤离”的短线交易特征，但整体看多意愿占据主导。从行业流向看，资金集中流入AI算力、半导体等科技主线，同时系统性撤离银行、公用事业等防御板块。
成交量的变化同样佐证了市场风格的根本性切换。4月10日单日成交额达到2.34万亿元，较前一交易日增加近2000亿元，市场换手率同步提升至4.45%。科技板块成为资金博弈的主战场，资金活跃度显著高于其他板块。
从外资持仓视角来看，半导体同样是北向资金的重仓方向。截至2026年一季度末，北向资金持仓市值前三大行业分别为电池、半导体、通信设备，持仓市值均超1100亿元。其中，半导体行业持仓市值达1968.76亿元，较2025年末大幅增长。北向资金前十大重仓股中，中际旭创、北方华创等半导体相关标的赫然在列。尤其值得关注的是，2026年一季度北向资金增持了宁德时代、中际旭创、天孚通信、新易盛、沪电股份、中微公司、源杰科技等科技龙头，显示出外资对AI算力产业链的持续看好。
机构观点：半导体高景气度有望延续
多家券商对半导体及AI算力产业链给出了积极的判断。信达证券表示，AI产业链在海外和国产两个方向均展现出强劲发展势头，工业制造与半导体领域企业受益于技术迭代与需求增长，存储板块则因技术升级与市场扩容而备受关注，相关产业链企业有望持续获得市场青睐。
招商证券认为，有色、石油石化等资源板块，以及新能源、光通信、半导体产业链有望成为一季报业绩增速最为亮眼的行业。东吴证券复盘了20世纪70年代两次石油危机的历史经验后判断，本轮油价中枢抬升后，优质产业资产有望成功穿越周期，建议投资者聚焦两条中期主线：一是泛新能源及电力基础设施建设，储能、风电、光伏、锂电、电网等板块景气度向好；二是具备业绩支撑的AI相关板块，关注存储、先进制程、光通信、半导体设备材料等核心赛道。
国泰海通证券同样指出，在业绩披露期，A股表现出明显的“财报效应”，4月尤为显著。建议关注受益AI基建爆发式增长的设备及材料领域，包括通信设备、计算机设备、元件、半导体、玻璃玻纤等，以及应用端的消费电子、游戏。
兴业证券则从地缘政治扰动视角分析称，随着以科技、制造出海为代表的绩优行业对外部扰动逐步脱敏，近期修复的持续性更强，拥抱景气的统一共识正在建立。后续市场定价的主要矛盾将从外部地缘风险向内部景气线索转变，因此配置结构比仓位更为重要。
景气度投资回归，半导体仍为主线
综合来看，半导体板块今日的强势表现是多重利好共振的结果：政策端密集释放制度红利，产业端全球巨头涨价释放利润修复信号，需求端AI算力爆发提供长期支撑，资金端外资和主力资金持续涌入。更关键的是，DeepSeek与华为昇腾的成功适配标志着国产AI算力生态迈出了实质性一步，国产替代的逻辑正在从“预期”走向“落地”。
从市场整体节奏来看，虽然中东地缘局势仍存不确定性，但申万宏源证券判断“最坏的时候正在过去”，前期低点可能就是本轮调整的市场底。外部冲击消退后，A股景气度投资正再度回归，4月进入业绩密集验证期，市场风格已由风险偏好驱动逐步转向基本面驱动。
在景气度投资回归的背景下，半导体产业链尤其是AI算力相关方向，有望继续成为市场主线。但需注意的是，正如巨丰投顾所提示，因上周股指涨幅过大，本周预计以震荡整固为主，投资者可重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。同时，华泰证券建议，从震荡行情向趋势性行情的演化还需要更多信号验证，当下可以适度提升仓位，重点做好结构性配置，继续持有强产业趋势的主线品种，但拥挤度上升时不追涨。
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