政策共振+订单爆发：中国电建、中国核建价值重估逻辑
近期中国电建、中国核建联袂走强，并非短期炒作，而是政策红利、订单落地、央企重估与赛道红利四重逻辑共振的结果，2026年十五五开局之年迎来长期成长窗口期。
政策端是核心引擎。国内《原子能法》正式实施，从法律层面保障核电与核聚变投入；十五五规划明确“风光水核多能并举”，核电审批常态化，每年核准机组数量稳步提升，超长期特别国债重点投向四代核电、新能源基建，为央企提供充足资金保障。国际上，中国加入《三倍核能宣言》，推动全球核电装机容量至2050年实现三倍增长，核电从补充能源升级为基荷零碳电源，行业长期空间彻底打开。同时，中国特色估值体系加速推进，低估值高分红的央企价值被重新定价。
订单与基本面提供坚实支撑。中国核建作为全球唯一连续40年不间断开展核电建造的企业，承建国内几乎所有在运、在建核电机组，高毛利核电业务占比持续提升，2026年一季度业绩拐点明确，同时深度参与ITER及国内核聚变装置建设，“人造太阳”题材打开成长想象。中国电建手握阿联酋光储、伊拉克海水淡化等百亿级海外订单，水电、风电、储能业务齐发力，算力中心新签合同突破百亿，在算电协同政策下，传统基建龙头向绿色能源与数字基建转型，业绩增长曲线清晰。
资金与赛道共振加速上行。当前市场风格偏好低估值、高景气的央企标的，两只个股均获机构重点配置。叠加核电、新能源基建、中字头板块联动效应，主力资金持续流入，成交量与换手率显著放大，突破关键压力位后上方空间打开。
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