基础设施内部占比：供配电系统（UPS、高压直流、变压器、柴发、蓄电池、母线）：40%～45%制冷系统（风冷 / 液冷、精密空调、冷却单元）：20%～25%土建、机房装修、消防、监控：20%～25%机柜、布线、微模块框架集成：10%～15%
一、综合 UPS + 数据中心供配电整体方案（A 股本土厂商梯队）
科华数据 002335国内高端模块化 UPS 市占 A 股第一；产品线最全：UPS、HVDC、微模块电力舱、液冷一体化算力 POD；客户覆盖字节、腾讯、运营商、金融；综合实力 A 股电源龙头。科士达 002518UPS 出口龙头，海外 IDC 资源强；UPS、HVDC、微模块机房成套方案，海外算力中心订单增长快。中恒电气 002364不擅长传统 UPS，专攻 HVDC 高压直流，赛道差异化最强，阿里巴拿马电源核心标的。盛弘股份 300693电能治理、HVDC、模块化配电，第二梯队。动力源 600405通信电源起家，HVDC 老牌厂商。二、核心赛道：HVDC / 巴拿马电源中恒电气 002364国内 HVDC 市占率 A 股第一；与阿里联合研发巴拿马电源；阿里巴拿马电源核心供应商；互联网大厂（阿里、腾讯）HVDC 主力供货。科华数据 002335大力扩产 HVDC，提供 UPS+HVDC 双线方案，大型智算一体化项目优势明显。科士达 002518HVDC 稳步推进，海外项目落地较多。盛弘股份 300693800V 高压直流方案布局。配套零部件（巴拿马电源刚需）伊戈尔 002922：高频移相变压器，巴拿马电源核心元器件，市场公认阿里 HVDC 变压器核心供应商。三、预制电力舱 / 箱变（模块化算力基建）特锐德 300001：算力预制电力舱、箱变龙头金盘科技 688676：干式变压器 + 预制变电模块明阳电气 301291：数据中心高低压成套配电四、蓄电池 & BBU 备电系统（机房后备电源）南都电源 300068圣阳股份 002580华塑科技 301157五、服务器端电源 PSU（机柜内部 IT 电源，不属于机房基础设施）麦格米特 002851：英伟达认证 AI 服务器电源欧陆通 300870作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。