评级：强烈推荐（周期弹性+预期差并存）
#高盛最新预测+产业持续涨价！PCB+覆铜板掀涨价潮 年内板块高景气料持续
#核心逻辑：FR-4量价齐升兑现，中报预增10倍，定增扩产落地，但AI标签被证伪，估值已含周期乐观预期。
1. 业绩爆发兑现
2026H1预盈7.3–8.2亿元（同比+936%~1063%），Q2单季5.28–6.18亿元（环比+161%~206%）。主因覆铜板（收入占比~92%）量价齐升、毛利率跳升，Q1毛利率已至26%。
[红包]2. 价格淡季不淡
上游电子布（7628）8月站上10元/米（年内+118%~165%），成本传导顺畅；公司8月调研确认CCL随原料同步提价，主流FR-4含税约270元/张，部分型号较建滔同档溢价。7–8月淡季渠道备货积极，9月旺季接单为关键验证窗。
[红包]3. 产能与资本运作
现有~6000万张/年；宁国+1600万张、杭州技改+1200万张下半年释放；8月高等级CCL（4000万㎡/年）项目开工，13亿元定增8月11日获注册批复，直投高频高速/高Tg/无卤产线（2027试产）
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