新质生产力：三大未来产业进入加速期
报告提出将实施产业创新工程，打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业，并重点培育未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。其中三个方向值得关注。
未来能源首次被写入报告并放在首要位置。可控核聚变作为人类理想的终极能源，正在加速商业化进程。2025年国内重点项目已陆续启动建设和大规模招标，随着超导、AI等技术不断突破，我国可控核聚变建设有望步入新阶段。
具身智能连续两年作为未来产业被写入报告。2025年硬件技术逐渐完善，人形机器人传统转动机构方案基本定型，正由概念步入产业化初期。2026年将是产业从1到10的关键跨越时期。
航空航天首次被定位为新兴支柱产业。由于低空轨道和频段资源的稀缺性，各国卫星频轨资源争夺进入白热化状态。我国航空航天正处于由国家主导向商业航天转变的关键阶段，报告同时提及加快发展卫星互联网，随着卫星星座组网需求释放，航空航天将迎来快速发展。
**财政政策加码：超7万亿资金托底内需**
报告提出继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，财政投入力度空前。
拟发行超长期特别国债1.3万亿元，持续支持两重建设和两新工作。拟安排地方政府专项债券4.4万亿元，重点支持建设重大项目、置换隐性债务、消化政府拖欠账款等。今年拟安排中央预算内投资7550亿元，安排8000亿元超长期特别国债资金用于两重建设。在积极财政政策下，基建、重大项目、化债等有望持续支撑工程机械、矿山设备等需求。
设备更新：2000亿专项资金驱动存量替换
报告显示，2025年我国围绕扩大有效投资，加强两重项目建设，加快设备更新资金拨付使用，设备购置投资增长11.8%。
2026年将优化提升传统产业，持续推进重点产业提质升级，新部署一批重大技术改造升级项目，安排2000亿元超长期特别国债资金支持大规模设备更新。大规模设备更新的持续推进，将有利于工程机械、工业母机、船舶、石化设备等存量设备更新需求的持续释放。
投资方向：聚焦核心零部件与龙头标的
新质生产力方向，可控核聚变领域重点关注具备关键材料和核心零部件制造能力的标的；具身智能领域重点关注机器人减速器、电机、传感器等核心零部件环节；商业航天领域重点关注火箭和卫星的核心零部件及3D打印等新工艺。
内需及以旧换新方向，工程机械在国内外需求共振下有望开启新一轮向上周期；工业母机受益于设备更新政策持续推进。
整体来看，2026年政府工作报告为机械设备行业注入了强劲的政策动能，三大主线叠加超7万亿财政资金支持，行业有望迎来新一轮景气周期。
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