光模块龙头加速先进产能落地，设备商将充分受益。旭创 26Q1 在建工程23.6 亿元，25 年末为 14.2 亿、25Q3 末为 9.8 亿、25Q2 末为 1.1 亿，连续高增，产能落地利好设备商。同时，旭创 26Q1 毛利率 46%，同比+10pct，高毛利 1.6t 产品加速放量，高速光模块对设备要求更高，设备商将迎来量价齐升。光模块设备市场广阔。当前每 100 万支 800G 光模块设备投入约5 亿元，1.6T 高 10-20%约 6 亿元。根据当前需求&各家厂商扩产计划，我们预计到 2028 年 800G 及以上光模块设备新增需求超 400 亿元，设备商将充分受益。
投资建议：科瑞技术（贴片、耦合机、CPO 开槽）、罗博特科（耦合设备、测试设备）、奥特维（AOI 设备、贴片设备）、联讯仪器（拟上市）（测试仪器&测试 ATE）、凯格精机（封装、贴片机）、博众精工（贴片、耦合机）、普源精电（测试仪器仪表）。建议关注：快克智能（封装、AOI 设备、贴片机等）、天准科技（AOI 设备）、迈为股份（3D 封装，潜在 CPO 设备）、智立方（排巴、固晶、耦合、AOI ）、易天股份（贴片）、优利德（贴片）。注：内容来自网络，未经核实，不构成任何投资建议，请谨慎参考！如有侵权，请私信联系删除！欢迎各位老师点赞、评论、转发，谢谢！㊗️各位老师发大财、股市长虹！
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