驱动：近期，光纤由于供给紧张持续涨价，A 股光纤板块掀起涨停潮，机构称，MPO（多芯光纤连接器，以光纤为主要原材料）将成为光纤高价值实现的关键载体，目前行业已涨价 40%-50%。
MPO 连接器：为高密度光互联的核心无源器件，上游核心材料主要为 MT 插芯（20%-30%）和光纤（35%），下游数据中心用 MPO 约占据整体市场的 44%，主要用于光模块互联主干光缆连接、带宽升级等场景，随着 AI 对高密度连接需求的催化，应用占比将进一步提升。
增量：据机构研报：1) MPO 作为光模块互联的配套器件，随着光通信需求爆发，用量同步增长，同时 MPO 将向更高芯数升级，产品价值量进一步提升；2) 随着 CPO 渗透率增加（目前不足 1%，预计 2030 年达 35%），交换机内部 MPO 需求也会增加（光引擎至交换机面板的连接需依托 MPO 实现）
市场规模：机构预计，全球 MPO 光纤连接器市场规模预计将从 2024 年的 7.41 亿美元增长至 2030 年的 15.92 亿美元，年复合增长率 (CAGR) 为 13.6%。
核心公司：
长芯博创：MPO 收入占比超 60%，旗下子公司长芯盛以自有品牌直供谷歌（深度绑定），目前已实现 10G-800GAOC 产品布局，同时较早开启硅光光模块研发，此外，依托母公司长飞光纤的核心资源，实现光纤原材料稳定保供；拟收购公司鸿辉光联前瞻布局 LPO/CPO 用华 AU + 高精密 V 槽项目，同时生产高速光模块 MT - 非 0FA/MT-MT mini/MT-MT。
太辰光：MPO 收入占比超 70%，是市场少有的可实现从 MT 插芯到各类连接器生产的一体化企业，同时深度绑定康宁，康宁常年占公司营收比重超 70%，而公司也供应了康宁超过 60% 的 MPO 采购需求。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。