📈 #AIDC缺电核心标的+俄系燃机独家落地
➠全球AIDC建设引爆电力需求，北美燃机订单已积压至2029-2030年，GEV一季度利润大增96%。福鞍股份9年前收购俄罗斯燃机公司，已形成4MW/10MW中小型燃机谱系，正利用俄研发团队加速25MW/40MW试制匹配AIDC场景。
公司已针对北美市场形成专项方案，从加拿大美国油田快速切入，对标Solar，AIDC供电取证同步启动。
🚀 #稀缺+爆发
✅ 稀缺性：国内极少数具备燃机整机设计、制造、销售许可的民营企业。俄罗斯燃机技术+国内制造成本，在全球燃机产能紧缺的窗口期形成独特供给能力。四川福鞍燃机正从52%持股向绝对控股增资，为更大兆瓦机型落地铺路
✅ 爆发性：今年首批两台燃机交付落地，北美AIDC取证同步推进，2027年乐山72台产线建成投产。北美缺电+全球燃机产能不足的现状给公司带来极佳发展窗口，9年前收购的俄系燃机国产化迎来最好的发展期
✨ #估值重构
➠当前市值仅约53亿，远未反映燃机整机业务爆发的业绩弹性。参照海外对标Solar（燃气轮机龙头，市值数百亿级别），公司北美市场一旦取证放量，叠加AIDC缺电主线持续催化，成长空间极大。实控人同时在氢能方向已率先布局，类似9年前燃机收购的前瞻布局有望复制，清晰的发展路径指向千亿市值长期愿景。
附券商最新观点：
【福鞍股份】
一急是向北美出口急，公司针对快速切入北美市场和客户、渠道商形成了针对的方案，从加拿大美国油田场景快速进入，对标solar，同步已开启AIDC供电取证工作；
二不足是第一4MW、10MW的谱系不足，对此公司将利用俄罗斯研发团队加快25MW、40MW的试制工作，积极匹配AIDC场景；第二四川福鞍燃机的持股比例不足100%，仅52%，为未来更大兆瓦机型的落地，公司在掌握绝对实控基础上不断增资，做大做强。
三落地是今年首两台份的交付落地、北美的AIDC取证落地、2027年乐山共计72台产线建设落地。
北美缺电以及燃机产能全球不足的现状带给了公司极好的发展窗口，也为9年前收购的俄罗斯燃机公司国产化落地迎来了最好的发展期。
此外在长期规划方面，类似9年前燃机收购的布局，实控人在氢能方向已着手布局且初见成效。相信公司清晰的发展路径能带领公司走向千亿。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。