【中信通信】不畏浮云遮望眼，持续看好光通信20261011
[太阳]国庆以来，针对AI硬件“人为制造的利空”明显增加。尽管在FCC主席对外公布的2026年10月29日公开委员会会议暂定议程里看不到任何光通信的议题，但仍在一周时间内陆续发酵三件事——某外资通过所谓专家口径猜测未来光模块设置65%BOM源自北美的要求、美国军工要求PCB自主的旧闻重提、Vicor第三次发起337调查针对全球电源产业链。我们不去揣测人为制造利空的背后意图，但从目前已有公开消息来看，绝大多利空都是捕风捉影、毫无证据。从中长期看，我们认为假利空对股价的影响将逐步钝化，建议重点关注AI技术升级和中国AI硬件的不可替代性，持续看好光通信核心卡位的公司。
[太阳]下周看点：OCP大会的光互联技术展示
2026年10月12日至15日，2026 OCP Global Summit（开放计算项目全球峰会）将在美国加利福尼亚州圣何塞举行，旭创、立讯、华工、纳真、华为等中国公司参会。OCP将在NPO、CPO、OCS、XPO、相干光、光模块液冷、外置激光器、VCSEL、多芯光纤等领域展开详细讨论。OCP含金量较高，建议关注新技术迭代。
[太阳]持续推荐：
1、无源光器件：NPO、CPO等带来无源器件价值量爆发，高通道FAU等产品壁垒和利润率高，无源公司进入业绩加速爆发期。关注：#蘅东光、仕佳、汇聚、太辰光、致尚、天孚等。
2、关注超跌光芯片：#源杰、长光、仕佳、东山等。目前没有任何光芯片公司听说海外会对国产芯片做出限制，各光芯片公司的高功率激光器进展顺利。
3、关注高性价比、基本面好的光互联公司：#中际旭创、立讯精密、光迅科技、汇绿生态、纳真科技等
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