今年第三季度，电子布价格延续上涨态势。9月28日，上海申银万国证券研究所有限公司研报援引卓创资讯数据称，第三季度，7628型号玻纤电子布均价9.9元/米，环比上涨3.2元/米，同比上涨5.8元/米。
电子布是覆铜板和印制电路板的重要基础材料。随着AI服务器、高速交换机等产品持续升级，PCB向高层数、高传输速率和低损耗方向发展，对低介电、低热膨胀系数以及超薄、极薄电子布的需求相应增加。
北京科方得科技发展有限公司研究负责人张新原对《证券日报》记者表示：“本轮电子布价格上涨，主要源于AI算力需求快速增长，而有效供给释放相对滞后。随着AI服务器PCB向高层数方向发展，单台设备对电子布的需求量显著高于传统服务器。与此同时，生产企业加快向薄布、低介电布等高附加值产品倾斜，部分普通电子布产能被占用，进一步加剧市场供需紧张。”
中国国际金融股份有限公司研报援引弗若斯特沙利文数据预计，2025年至2030年全球特种电子布市场规模年均复合增长率将达到30.4%，2030年市场规模有望达到23.5亿美元。
电子布需求增长正在由材料环节向上游生产设备传导。中国国际金融股份有限公司研报显示，AI算力需求增长正在推动特种电子布进入扩产周期，产业关注点也逐步向上游织布设备延伸。一方面，国产织布机设备逐步小批量验证；另一方面，海外特种电子布龙头盈利能力超预期，强化产业资本开支意愿。
行业景气改善已反映在部分上市公司的经营数据中。宏和电子材料科技股份有限公司今年上半年实现营业收入10.48亿元，同比增长90.39%；归母净利润3.79亿元，同比增长334.32%。据该公司半年度经营数据公告，电子级玻璃纤维布平均销售价格由上年同期的4.81元/米升至11.91元/米，增幅为147.61%。
重庆国际复合材料股份有限公司相关负责人则在8月份披露的投资者调研纪要中表示，国产织布机在部分工业布领域已有应用，但用于电子布生产时，在成品率、生产效率、工艺精细化水平上仍存在不足，现阶段应用于电子布，尤其是高端电子布仍存在明显制约行业设备紧缺背景下，各方都在加大对国产织机的关注。公司已购置一台国产织布机，下一步将开展安装调试，实际运行表现有待后续验证。国产织机实现高端电子布稳定量产还需要一定的测试磨合周期，公司将采取进口保供、国产持续验证的双线思路，推动供应链布局优化。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅对《证券日报》记者表示：“本轮电子布价格上涨受到产能刚性约束支撑，预计未来半年至一年，电子布价格仍将保持高位运行，但不同品类的价格走势可能出现分化。高端电子布供给缺口相对较大，价格韧性可能更强。进口设备供应趋紧，也为国产织布机验证和替代提供了窗口，但国产设备在长期运行稳定性、生产效率和高端产品适配能力等方面仍需提升。随着企业将有限的设备资源优先用于高附加值产品，普通电子布供给可能出现阶段性收缩，成本控制和技术能力较弱的中小企业将面临更大压力，行业集中度有望进一步提升。”
✅利好最强。A 股最纯正电子布标的，95% 以上收入来自电子布，主打超薄、极薄、低 CTE 特种电子布，是 AI 服务器 PCB 的核心基材，高端布毛利率极高新浪财经。
半年报已经验证：电子布单价从 4.81 元→11.91 元，营收 + 90.39%，归母净利 + 334.32%；
产品正好匹配文中说的高层数 PCB、低膨胀超薄布需求；
风险：股价已经很大程度 price in 涨价预期；玻纤属于强周期，未来一旦 AI 资本开支放缓，价格回落利润会快速下滑。
2、国际复材（301526）｜极大利好，电子纱 + 电子布一体化
✅明确利好。拥有电子纱 + 电子布完整产能，二代低介电电子布已经量产，正在扩产高频高速电子布项目，布局 AI 服务器用高端基材新浪财经。
注意：电子细纱 + 电子布只占整体营收约 18%，其余大部分是普通玻纤（建筑、工业玻纤），所以整体业绩弹性不如宏和；
公司正在测试国产织布机，对应文章里 “国产织机验证” 这条产业线索；
优势：一体化，成本可控，高端低介电布持续扩产。
3、平安电工（001359）｜偏题材型利好，增量亮点
✅利好，但电子布不是主业。主业是云母绝缘材料（占 70%+），特种纤维 + 电子布只占约 19%新浪财经。
亮点：布局石英布（M8/M9 覆铜板高端基材），适配高速服务器 CCL；电子布业务量价齐升；
约束：电子布体量偏小，对整体利润贡献有限；云母业务和 AI 电子布周期无关，会平滑整体弹性；
定位：属于 “第二增长曲线”，不是基本盘。
4、山东玻纤（605006）｜利好最弱，偏间接
✅微弱利好。主业以建筑玻纤、工业玻纤为主，电子布只是很小一块业务，电子布产能规模远小于上面三家。
虽然同样受益玻纤整体涨价，但电子布带来的业绩增量有限；
属于玻纤板块情绪跟随标的，行业大涨会跟涨，但本身不是 AI 高端电子布核心供应商。
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