川仪股份交流感受：老需求换结构，新赛道给弹性，改革红利逐步进入兑现期
老行业需求换结构。行业总量承压：2025年行业同比-3.4%，2026年预计再降近4%，2027年预计小幅回升。这其中，火电收缩、水电抽蓄扩张；采煤疲软、煤化工加码；普钢弱、铝铜强。且公司装备配套业务占比从21%提升到27%以上，2026H1该领域收入+近30%。
新领域机会。1）数据中心液冷：2026年初进入，已有千万级别订单；2）核电：钠流量计研发5年填补国内空白，已获2个示范堆订单；十年前进口设备进入替代期，正与中核、广核合作攻关；3）集成电路：半导体制造领域特种气体检测仪表在做方案；4）船舶与海工：全线产品可适配，正在做适用性改进和资质认证；5）城市治理：依托重庆，城市安全、地下管网、地灾监测、水务。
公司变化。1）国机集团2025年11月完成入股交割，股权三级，但按集团二级单位管理，干部权限等层级提升，对接客户更加便利；2）集团20余家科研院所（含原仪表材料研究院）可协同；3）营销改革：由全直销改为区域+战略+渠道+海外四轮驱动，战略营销：13家重点央企订单增长超20%；渠道营销：已与苏美达、京东工业签约；海外营销：2026H1海外订单+26%，推进阿联酋、沙特认证与业主准入。2026年7月起转解决方案营销，已发布3个行业方案（煤化工、核电和算力数据中心）。
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