英伟达新架构CPX宣告铜共封装(CPC)正式量产
Samtech在台湾OCP展示了其铜共封装(CPC)配置，该配置采用CPX外形规格，带宽通过铜连接器接口从6.4T可插拔光学引擎中退出。每个模块有128个连接器引脚，对应64个差分对(DPs)或32个200G通道。
我们预计CPX外形规格将为许多铜互连公司(如TE、Amphenol和Molex)提供引人注目的机会，即使我们在扩展网络中看到更大的光学TAM。
【金信诺300252】：金信诺绑定中际旭创卡位CPC核心弹性显著
#CPC最大的变化在于引入了内部铜线，区别于此前的铜连接。莫氏、泰科、安费诺为全球龙头，#而目前国内这一赛道能做的只有立讯和金信诺两家，金信诺绑定了旭创，#此前金信诺AEC产品已经通过旭创进入XAI供应链，存在合作基础，作为国内的唯二选择，我们预计会是旭创CPC方案的主力供应商。此外，公司已多次送样meta和nv。
Samtech 在台湾 OCP 展示了其铜共封装 (CPC) 配置，该配置采用 CPX 外形规格。
带宽通过铜连接器接口从 6.4T 可插拔光学引擎中退出。每个模块有 128 个连接器引脚，对应 64 个差分对 (DPs) 或 32 个 200G 通道。
我们预计 CPX 外形规格将为许多铜互连公司（如 TE、Amphenol 和 Molex）提供引人注目的机会，即使我们在扩展网络中看到更大的光学 TAM。
【金信诺300252】：光纤史诗级大牛市，低位正宗光纤标的，预期差巨大！#远东股份 #长飞光纤
1、全球光纤荒已实锤，价格涨400%-600%，创历史新高！
AI算力、数据中心、F5G与海外需求全面爆发，单模光纤价格自低位累计涨幅超400%，特种光纤（G.657等）涨幅更是高达650%。
光纤预制棒占成本70%，是整条产业链利润核心。而光棒扩产周期长达18-24个月、投资十亿级别，全球产能接近满负荷，2026年缺口超1.8万吨，对应光纤缺口5亿芯公里以上，供需失衡至少持续2-3年。现在不是涨价，是根本没货，订单排到2028年。
2、金信诺：纯正“棒-纤-缆”一体化光纤标的，光纤光缆营收占比约44%，千万芯公里级光纤产能。
公司深度绑定运营商与海外大客户，充分受益量价齐升：光纤价格每涨一轮，业绩直接弹性兑现。市场只盯着长飞、亨通等巨头，完全忽略金信诺这只低位、小市值、高弹性的光纤正宗标的。
3、同赛道对标，估值严重错杀，预期差拉满！
- 长飞光纤：光棒龙头，市值3300亿+
- 远东股份：光纤+线缆，300吨光棒产能，市值530亿+
- 金信诺：300吨/年光纤预制棒产能，千万芯公里光纤产能、光棒配套预期强、市值仅100亿
对标远东，金信诺合理估值至少250-300亿，当前明显低估，修复空间巨大！
4、核心逻辑：光纤大周期才刚起步，小市值弹性最大！
- 需求端：AI+算力+海外抢货，长期高景气确定
- 供给端：光棒产能刚性，2-3年无新增大产能
- 格局端：价格战结束，进入涨价、缺货、高毛利黄金
定价视角：这轮光纤行情不是短期炒作，是十年一遇的超级周期。金信诺作为低位、正宗、弹性最大的光纤标的，业绩兑现+估值修复+光棒预期差三重驱动，主升浪行情一触即发！
建议重点关注，强周期首选！
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