当前商业低轨卫星、机载无人装备国产化进程加速，航天芯片行业迈入高景气周期。国内低轨星座大规模组网、可回收火箭批量落地，持续拉动航天专用元器件刚需扩容，为公司芯片业务提供确定性成长底座。
理工导航依托子公司渊智科技深度布局航天级专用集成电路研发，重点覆盖惯导驱动、电源管理等核心芯片；并通过子公司宇讯电子补齐射频配套能力，彻底打通导航整机核心元器件全链条。
对内构建芯片 - 射频 - 惯导一体化闭环，实现核心器件自主可控，有效降本增效、优化产品性能，持续提升主业毛利，构筑垂直产业链壁垒。
对外，渊智科技、宇讯电子有望具备规模化批量供货能力，开辟半导体营收，打破单一惯导业务瓶颈，显著打开公司业绩成长弹性。
凭借在商业航天、低空经济、无人驾驶等多场景的业务覆盖优势，叠加半导体与商业航天双重赛道属性，随着芯片逐步实现商业化落地，公司估值体系有望迎来重塑。
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