隔夜外围暖意十足，美股纳指、纳指100大幅收涨，AI芯片、存储、光通信全线爆发，英伟达止跌反弹，叠加周三晚间大量上市公司回购利好、机构研报催化，综合判断：今日大盘高开震荡，盘中有回踩消化获利盘，承接到位后逐步抬升，全天收阳线，以结构性行情为主。
成交量分析
成交量是今天行情强弱的核心标尺。如果两市能够放量，成交重新站上20000亿，增量资金进场，科技主线会持续发力，指数有机会冲击上方压力；如果量能不足，维持在1.8万亿附近，那么就是存量博弈，板块分化加剧，指数冲高之后容易反复震荡，适合低吸不适合追高。
指数点位预判
上证指数（昨收点位：3680.00）
支撑位：3666
压力位：3698
预判收盘点位：3695
板块强弱梳理
✅ 重点关注方向
1、半导体、存储芯片、光通信：隔夜海外AI产业链集体大涨，美光、海力士、Lumentum等涨幅亮眼，直接带动国内存储、芯片设备、封测、CPO方向，是今天核心主线；
2、回购概念个股：昨晚扎堆出炉多家大额回购预案，产业资本托底，情绪溢价可期；
3、算力、AI应用：契合野村报告逻辑，国内AI产业链受益于海外算力扩张放缓，资金容易持续挖掘；
4、海缆、电网设备：业绩稳健，估值适中，震荡行情里面具备避险+修复双重属性。
⚠️ 需要规避的方向
1、短期连续大涨、纯题材炒作的小票，容易借着高开资金兑现；
2、业绩持续亏损、没有基本面支撑的冷门题材股；
3、高位标的，警惕板块轮动节奏切换带来的回撤。
关键观察点
1、开盘后半导体、存储板块的承接力度，是今天科技线情绪风向标；
2、北向资金流向，外围科技回暖，北向回流科技股的力度值得重点跟踪；
3、两市总成交金额，放量才能打开上行空间，缩量则震荡格局不变；
4、“东方”名字题材板块，昨天已经进入分化阶段，留意是继续分歧还是二次回流。
操作思路
外围利好加持，叠加回购利好集中释放，做多氛围偏暖，但不适合直接追高。优先布局有业绩支撑、契合AI算力半导体主线的标的，震荡回踩看承接再低吸，合理控制仓位，跟随主线轮动，避开高位纯情绪小票。
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