壹连科技：业绩6年10倍，HVDC是第二曲线！！！

壹连科技：20年营收6.99亿，26年应收估计超60亿，接近10倍！！！！

1、据2026年1月15日互动易，公司电连接组件产品已应用于AIDC领域，主要提供固体氧化物燃料电池方案的动力和信号传输组件，产品已实现有序交付；据2025年12月26日投资者关系活动记录表，公司AIDC电连接组件已获得美国布鲁姆能源BE的大批量定点。

2、据2026年8月7日互动易，公司目前已有机器人订单处于生产爬坡阶段；据2026年1月6日互动易，公司加速攻坚人形/四足仿生机器人动力及信号解决方案，研发多模态仿生电子皮肤等核心技术，与具身智能头部企业共同研制核心零部件。

3、据2026年7月14日募集说明书，公司围绕技术研发、客户资源等维度构建综合竞争壁垒，主要产品应用于宁德时代动力电池及储能系统，并同步前瞻布局AIDC、低空经济、具身智能等新兴领域。

📍AI缺电：#【壹连科技】 SOFC确定性标的，订单持续落地

1、公司为BE独供SOFC特种线束，300-500℃耐高温+美国认证，国内无竞品，毛利率35%-40%（新项目50%+）。
2、目前在手订单已有1.6亿+，BE指引后续订单1.8w套，按单套3-4w测算，即新增7亿左右订单，对应1.5-2亿利润增量。

Bloom Energy二季度调整后每股收益(EPS)为0.78美元，分析师预期0.40美元。二季度营收10.7亿美元，分析师预期8.39亿美元。预计全年营收39亿-42亿美元，公司原本预计34亿-38亿美元。

壹连科技：A股唯一实锤的BE供货商，业绩一直增长，市盈率20不到！

国信电新观点：

　　1）公司深耕电连接组件行业多年，电芯连接组件份额全球领先。公司创始于1991年，初期从事家电线束等低压信号传输组件；1999年公司业务正式涉足汽车领域，2014年成为宁德时代供应商，2015年深入开发新能源动力传输组件并将业务拓展至储能领域。2020年公司进入FPC行业，2024年成功在创业板上市。公司形成了以新能源汽车为主线，储能、AIDC、低空经济、工业、医疗、消费电子多赛道齐头并进的产业布局。在电芯连接组件市场，公司份额全球领先、市占率20%左右。

　　2）AIDC、低空经济等场景持续开拓，公司积极打造新增长曲线。AIDC领域，公司与全球头部SOFC生产企业BloomEnergy（BE）深入合作，为其供应AIDC电连接组件产品，且在其体内供应份额较大，并持续拓展合作品类。同时，公司还与新能安、海外客户在CCS、高低压线束等产品领域持续拓展并深化合作。低空经济领域，公司积极拓展大疆、联合飞机、小鹏汇天等客户，间接配套峰飞航空。具身智能领域，公司已投资四足机器人公司具微智能，并与九识等密切合作。此外，公司还持续拓展如迈瑞医疗、多美达、尼得科等医疗设备、工业设备多领域客户，丰富客户结构。

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