🍁 🍁 🍁【hcdx】神开股份：深海+出海+AI数字油服，在手订单利润新高
🍁#深海海工领域自主可控加速。能源安全背景下，深海/深地装备与国产替代是硬需求；海工装备-水下采油树整机乃至配件进口受阻，国产供应链从“可选”变“必选”，公司是深海油服高端装备自主可控领域的代表性企业。当前海工业务产能利用率高，募投高端海工制造基地预计27H2投产，新增产值约4亿元。
🍁#出海仍景气-中东交付积压待释放。26H1海外收入占比高，短期有望提升至50%。中东订单同比+70%+，受中东局势影响，订单交付积压但无取消风险；下半年在手订单近7亿创历史新高，局势缓和后营收、盈利转化有望加快。
🍁#AI油服唯一标的。高毛利AI数字化油服业务预计2027年落地，保守估计年度贡献4-5亿元收入。神开子公司蓝海智信原有的智能钻探软件与公司已有“定测录导钻”硬件结合后，理论上可从卖单点设备转向卖整体方案，提升单井附加值。其他企业仅做软件没有硬件载体无法开展相关服务，公司AI数字化油服壁垒深厚，属国内唯一。
🍁#深海水下采油树国产替代+油气装备出海+AI数字油服唯一标的。当前市值31亿，预计业绩拐点，全年看到大几千万到近亿业绩，重点关注！
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