最新事件：马斯克：燃气轮机叶片是最紧缺的环节
马斯克Q3业绩会表示，燃机供应商的叶片和导叶比整机其他部件晚12-18个月交付，其余部件可提前一年半到货。"Casting is this really difficult bottleneck. And if anything, it seems to be getting worse."
🌹【应流股份】经斗山进入SpaceX链，380MW叶片订单落地-1021
#1021：SpaceXQ3业绩会给出新一轮算力扩张计划：2027年新增10-13GW，月部署22万张GB300，明年切Vera Rubin平台；三季度AI业务收入75.6亿美元、同比+830%，首次超过星链成为第一大业务；一季度收入指引330-370亿美元，市场预期234亿美元；ARR今年年底1000亿美元，2027年底5000亿至1万亿美元。
#马斯克：燃气轮机叶片是最紧缺的环节# 马斯克在业绩会上表示，燃机供应商的叶片和导叶比整机其他部件晚12-18个月交付，其余部件可提前一年半到货。"Casting is this really difficult bottleneck. And if anything, it seems to be getting worse." 全球燃机订单已排到2030年，叶片产能中国份额不足5%。
#经斗山进入SpaceX链：380MW叶片订单落地# 10月6日，斗山能源的380MW重型燃气轮机DGT6-300H首台自昌原发运，收货方SpaceXAI，为斗山首次对美交付，SpaceX累计在斗山下单12台、5台排于15个月内。该机型为H级重燃旗舰，联合循环效率63%以上。公司2026年半年报：成功取得韩国斗山380MW重型燃气轮机多款叶片订单，叶片已配套该机型，通过斗山进入SpaceX的供电体系。
#客户与交付：四家燃机巨头，成品件升级# 燃机端，西门子能源4000F型1-4级动叶/导叶全系列研发启动，8000H/9000HL同步推进，5大品种进入生产件批准程序与首台生产；贝克休斯续签五年协议，5002E/LT16/LT12全系列量产，业务定位由单一铸件供应商升级为"铸造+加工+涂层"一体化成品交付；安萨尔多AE64.3A/94.3A/94.2/GT26/GT36全系列开发批产，在手订单3.77亿元。2026H1营收18.30亿元、同比+32.23%，两机8.87亿元、占主营49.56%；两机在手订单22亿元、占整体70%，2025年同期15亿元。
#对标HWM：增速3倍，估值一半# HWM为海外叶片龙头，千亿美元市值，2028年PE 40倍以上，GEV为30倍。公司增速约为HWM的3倍，26Q1已小幅提价、调价程序在推进。叶片正在复制PCB、电子布的路径，紧缺、涨价、估值重估依次展开；建议把握当前位置的布局机会。
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