【市场动态】
《政府工作报告》明确2026年经济增长目标：今年发展主要预期目标是经济增长4.5%－5%，在实际工作中努力争取更好结果；城镇调查失业率5.5%左右，城镇新增就业1200万人以上；居民消费价格涨幅2%左右；粮食产量1.4万亿斤左右；单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%左右。
财政部明确2026年财政政策：赤字率拟按4%左右安排，赤字规模5.89万亿元；一般公共预算支出规模将首次达到30万亿元；拟发行超长期特别国债1.3万亿元，持续支持“两重”建设、“两新”工作等。
央行开展8000亿元买断式逆回购操作：为保持银行体系流动性充裕，2026年3月6日，中国人民银行开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月(91天)。
工信部部长李乐成谈“人工智能+制造”：“人工智能+制造”是必答题、不是选择题，今年将大力推动，制造业各行各业都要拥抱人工智能。
国务院研究室副主任陈昌盛谈算电协同：要打牢AI发展的底座，用好电网体系优势，建设超大规模的智算集群和算电协同新型基础设施。
香港推出生成式人工智能沙盒++计划：香港证监会联同金管局、保监局及积金局，与数码港合作，为持牌机构提供风险可控的环境，开发、测试及优化生成式人工智能方案。
亚洲能源供应面临严峻挑战：日本至少有一家炼油商已开始取消3月份燃料出口计划，泰国也表示将暂停燃料出口。海湾地区可用油轮正迅速耗尽，伊拉克已开始削减最大油田产量。
小鹏汇天飞行汽车批量试产下线：5台陆地航母飞行器同日完成生产下线并试飞成功，验证了汇天的规模化制造能力，低空出行产品从研发验证迈向商业化量产准备阶段。
一、商业航天：美国NASA法案定调，中国产业迎爆发拐点1. 美参院通过《2026年NASA授权法案》，强化商业航天地位事件：3月5日，美国参议院商务、科学和交通委员会审议通过《2026年NASA授权法案》，为NASA未来两年航天战略定调，核心是调整阿尔忒弥斯登月计划、延长国际空间站、强化商业航天与供应链安全。法案授权2026财年拨款247亿美元，2027财年拨款253亿美元，首次正式授权NASA建立永久性月球基地，建立商业低轨经济路径。
背景：法案鼓励私营企业参与月球基地建设、资源利用、卫星制造等，为美国商业航天企业（如SpaceX）提供了明确的合作路径和政策支持，将“太空商业化”和“人类持续存在”写入基本法。
核心标的：
中国卫星(600118)：航天科技五院唯一上市平台，卫星整机制造龙头，深度参与星网星座、军用卫星研制。
中国卫通(601698)：以高轨通信运营为核心，构建了从卫星资源、地面网络到终端服务的全链条布局。
逻辑：当前中国商业航天正从“探索验证”阶段向“成长爆发”期过渡，行业迎来关键发展拐点。预计在“十五五”期间，将实现火箭高频发射能力与卫星规模化批量生产能力的双重突破。
核心标的：航宇科技(688239)：已深度进入蓝箭航天等头部火箭厂商供应链，为火箭提供涡轮盘、泵、壳体等各类环锻件、模锻件。
铂力特(688333)：用金属3D打印技术为火箭提供关键零部件，已助力蓝箭航天等多个商业航天客户完成发射任务。
二、绿色能源：绿色燃料首入政府工作报告，算电协同成AI硬件底座1. 绿色燃料首次写入政府工作报告
事件：今年的政府工作报告提出，设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点。这是政府工作报告首次将“绿色燃料”写入其中，氢能定位从“前沿新兴产业”升级为培育“新增长点”。
背景：2025年我国氢气产量超3700万吨，其中绿氢产能超过25万吨/年。近日国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会，明确绿色燃料为中央层面战略规划。
核心标的：
卓越新能(688196)：国内第一家专业从事废油脂制取生物柴油技术研发生产的企业，酯基生物柴油龙头。
朗坤科技(301305)：国内废弃油脂资源化、生物柴油/SAF原料领域的龙头。
事件：国务院研究室副主任陈昌盛表示，要打牢AI发展的底座，首先要打牢基础设施的底座，要用好国家电网体系的优势，进一步实施建设超大规模的智算集群和算电协同这样的新型基础设施建设。
逻辑：算电协同依托电网优势统筹智算与电力供给，直击AI高能耗痛点，标志其从行业共识上升为国家战略，长期利好算力基建、电网调度等产业链。
核心标的：
浪潮信息(000977)：全球领先的IT基础设施提供商，在算力基础设施领域具有核心优势。
国电南瑞(600406)：电网自动化及电力二次设备龙头，有望受益于算电协同带来的电网升级需求。
事件：马年春晚后，具身智能赛道迎来资本热潮。睿尔曼智能宣布完成近5亿元融资，“清华系”星动纪元宣布完成10亿元战略轮融资。进入2月以来，星海图、智平方等6家创业公司最新一轮融资规模均达10亿元及以上。
数据：2026年开年至今，中国具身智能领域已披露融资事件超过80起，合计融资金额超200亿元。
逻辑：具身智能赛道已进入技术、资本、政策、场景四重共振的爆发期，2026年是量产元年，未来5年确定性强。
核心标的：
绿的谐波(688017)：国产谐波减速器龙头，为机器人关节核心零部件供应商。
恒力液压(601100)：高端液压件制造商，积极拓展机器人相关液压应用领域。
事件：3月5日，在OpenClaw上，阶跃星辰Step 3.5 Flash模型调用量攀升至全球第一，超越MiniMax M2.5、Kimi K2.5等模型。
逻辑：华泰证券认为，多模态大模型和应用发展的奇点将至。原生多模态模型架构得到业界认可，国内公司在视频生成赛道已实现较成熟的全球化和商业化之路。
核心标的：
中文在线(300364)：与阶跃星辰达成战略合作，共同探索大模型在网络文学创作中的应用。
云赛智联(600602)：与阶跃星辰同为上海智算公司股东，为阶跃星辰提供算力支持。
事件：“十五五”规划纲要草案提出，深入实施能源安全新战略，推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源，坚持风光水核等多能并举，实施非化石能源十年倍增行动。
逻辑：风电中长期装机结构性迎增长机遇，风机涨价订单陆续交付有望支撑产业链盈利修复。风光大基地、分布式光伏有望迎来长期市场化红利。
核心标的：
迈为股份(300751)：太阳能电池生产设备主要为HJT异质结高效电池生产线，HJT设备龙头。
新风光(688663)：专注于工业节能和新能源新型电网用技术及装备的开发与应用。
事件：3月5日，小鹏汇天陆地航母飞行器批量试产下线及多机试飞在广州汇天飞行汽车量产工厂内进行。5台陆地航母飞行器同日完成生产下线并试飞成功，验证了汇天的规模化制造能力，意味着低空出行产品从研发验证阶段迈向商业化量产准备阶段。
同日动态：汇天与广州城投集团、工信部电子五所共建的广州海心沙全空间智能体验中心同步启动低空飞行场景联合探索。
行业展望：研究机构认为，2026年低空产业将迎来五大趋势——空域管理更加精细化、低空基础设施密集铺、低空物流快速发展、技术能力持续升级、eVTOL走向商业运营。
投资方向：
核心制造环节：具备适航取证能力的eVTOL整机企业及高壁垒零部件供应商
低空新基建与运营服务：垂直起降场、能源补给站、5G-A低空智联网等
自动化智能制造与供应链升级：具备柔性产线、智能检测与高效组装能力的自动化装备企业
核心标的：
广联航空(300900)：无人机业务已顺利迈入部分型号小批量量产阶段，相关订单已正式落地。
中信海直(000099)：国内通用航空领先企业，已与国内外多家eVTOL公司建立合作关系。
君逸数码(301172)：光宏精密的非球面玻璃透镜主要应用于光通信领域的光模块中，已进入部分行业知名企业供应链。
鑫磊股份(301317)：磁悬浮系列、热泵等新兴设备产能占比逐步提升，客户覆盖工业制造、建筑暖通、数据中心等多个行业。
冰轮环境(000811)：旗下顿汉布什公司和冰轮换热技术公司为数据中心提供冷却装备，已成功服务国家超级计算广州中心(天河二号)、中国移动(贵州)大数据中心等项目。
开立医疗(300633)：2025年超声、内镜、外科、ivus产品终端中标金额均明显增长，四条业务线在细分领域均处于国内前列。
海目星(688559)：行业首家同时进行“氧化物电解质+锂金属负极”与“硫化物电解质+硅碳负极”双技术路线布局的设备公司，固态相关订单均已出货。
八、公告淘金：这些公司有大动作重大合同类三星医疗(601567)：子公司签订9.49亿元荷兰Enexis电力局变压器框架合同。
宏盛华源(601096)：下属子公司预中标南方电网项目，金额约9.75亿元。
银轮股份(002126)：子公司获国际著名机械设备公司定点，提供燃气发电机尾气处理系统，年销售额约1.31亿美元。
金诚信(603979)：与江西铜业签署井下工程合同，签约金额约1.66亿元。
恒尚节能(603137)：中标南外滩金融中心幕墙专业分包工程，金额4.79亿元。
李子园(605337)：全资子公司拟投资2亿元扩建生乳深加工项目。
瑞德智能(301135)：拟以5000万元增资谷东智能，布局AR眼镜光学底层技术。
中科环保(301175)：2025年净利润3.82亿元，同比增长19.04%。
福晶科技(002222)：2025年净利润2.62亿元，同比增长19.88%，超精密光学元件业务实现快速增长。
比亚迪(002594)：第二代刀片电池从10%到70%充电仅5分钟，从10%到97%充电仅9分钟。
*ST花王(603007)：已申请撤销退市风险警示及其他风险警示。
凯撒旅业(000796)：控股股东拟增持不低于1000万元且不超过2000万元。
主力资金流向：3月5日沪深两市主力资金净流入56.54亿元。净流入前三板块：光学光电子（57.54亿元）、电网设备（49.65亿元）、通信设备（48.98亿元）。净流入前三个股：新易盛（25.69亿元）、岩山科技（24.77亿元）、上海电气（23.17亿元）。
龙虎榜机构净买入：
中远海能(600026)：2.12亿元（财通证券：油运作为核心业务，运价中枢有望保持上涨）。
积成电子(002339)：1.02亿元。
方大炭素(600516)：1.37亿元。
岩山科技(002195)：机构资金买入，总买入净额10.52亿元。
三安光电(600703)：机构资金买入，总买入净额8.89亿元。
ETF动态：3月3-4日权益类ETF净流入近380亿元。油气和电网设备主题ETF净流入较多，其中国泰石油ETF净流入61.92亿元，华夏电网设备ETF净流入25.77亿元。
十、市场小结：两条主线清晰第一条线：商业航天与硬科技
由美国NASA法案催化，法案明确调整阿尔忒弥斯登月计划、延长国际空间站、强化商业航天与供应链安全，为美国商业航天企业提供政策支持。叠加中国商业航天进入“成长爆发”期，行业迎来关键发展拐点。核心板块：卫星制造、低空经济。代表标的：中国卫星、中国卫通、广联航空。
第二条线：绿色能源与AI底座
由政策驱动，绿色燃料首入政府工作报告，算电协同成AI硬件底座。国务院研究室明确要用好电网优势，建设超大规模智算集群和算电协同新型基础设施，直击AI高能耗痛点。核心板块：生物质能源、算力基建、电力设备。代表标的：卓越新能、朗坤科技、浪潮信息、国电南瑞。
市场特征：两市成交2.39万亿，较前一交易日放量243亿。商业航天政策催化明确，绿色能源战略地位提升，科技与资源双线并行。
全球市场：美股三大指数集体收跌 道指跌破48000点关口 国际油价大涨
美股市场：美股三大指数03月05日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌784.67点，跌破48000点，收于47954.74点，跌幅为1.61%；标准普尔500种股票指数下跌38.79点，收于6830.71点，跌幅为0.56%；纳斯达克综合指数下跌58.49点，收于22748.99点，跌幅为0.26%。
大型科技股涨跌不一，微软涨超1%，英伟达、奈飞、亚马逊、英特尔小幅上涨；存闪迪跌超5%，Meta跌超1%，苹果、特斯拉、谷歌小幅下跌。
美股网络安全股走强，Okta涨11%，CrowdStrike涨超4%，Datadog涨超3%
【利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.4%】财联社3月6日电，利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.4%。成分股中，哔哩哔哩跌超7%，希尔威金属矿业、禾赛跌超6%，腾讯音乐、世纪互联等跌超4%，金山云、名创优品等跌超3%；汽车之家涨约5%，携程网、亚朵集团等涨超2%，霸王茶姬、陆金所控股等涨超1%
商品市场：国际油价03月05日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨4.21美元，收于每桶78.87美元，涨幅为5.64%。COMEX黄金期货当月连续合约下跌41.40美元，跌幅0.81%，报5093.3美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌0.66美元，跌幅0.80%，报82.52美元/盎司。现货黄金下跌60.20美元，跌幅1.17%，报5081.11美元/盎司。现货白银下跌1.28美元，跌幅1.53%，报82.26美元/盎司。
AI扩张拖累现金流 据称甲骨文拟裁员数千人缓解资金压力：因大规模AI数据中心扩张导致资金紧张，甲骨文正计划裁减数千个工作岗位，部分裁员将集中在因AI发展而需求减少的岗位。
美联储巴尔金：央行可忽略短期战争冲击 若长期则需政策应对：里士满联储主席表示，如果战争对经济影响是短期的，可以选择忽略；但如果是长期冲击，就不能忽略。
AI+影视已成趋势！奈飞收购本·阿弗莱克的AI电影技术公司：流媒体巨头奈飞收购由奥斯卡获奖演员兼导演本·阿弗莱克创立的电影技术公司InterPositive，该公司开发用于电影制作的AI工具。
OpenAI发布GPT-5.4：迈向自主智能体的重要一步：OpenAI正式推出GPT-5.4旗舰模型，在推理能力、编程能力及处理办公任务方面取得明显进步。
美国24州宣布提起诉讼 阻止特朗普最新全球关税政策：24个州组成联盟对特朗普政府新实施的10%全球关税提起首个法律挑战，称总统不能绕过最高法院裁决。
伯克希尔官宣重启股票回购 新任CEO承诺未来所有薪酬全部跟投：手握3733亿美元现金的伯克希尔披露已重启股票回购，新任CEO格雷格·阿贝尔宣布掏出所有年薪增持公司股票，并承诺未来每年都这么做。
“全球最大黄金买家”提议动用储备筹资 支持国防扩张计划：波兰央行行长提出方案，计划通过出售部分黄金储备筹集最高130亿美元用于国防开支，该提议已获波兰总统支持。
避开霍尔木兹封锁
沙特紧急改道红海出口原油：因霍尔木兹海峡受阻，沙特正将数百万桶原油转运至红海沿岸港口出口，本月已有五艘超大型油轮在延布港装载原油启程，出口量升至2月平均水平三倍。
（以上信息整理自三大证券报，仅供参考）
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