开源证券预计，物理AI将成为编码之后需求空间最大市场，以Optimus为例，其落地路径是先工厂、再商用、后家庭，目前Optimus已明确进入量产阶段，2027年保守实现10万台量产。OpenAI、Anthropic等前沿通用模型也正在酝酿进军机器人。
中国的优势在扎实的供应链交付能力，目前已有不少厂商拿到规模订单，是本轮产业浪潮中最先受益的一批。
雷赛智能：
细分赛道：电机、关节模组等底层执行零部件供应商。
无框力矩电机全年在手订单超100万台，年度交付预计80万-90万台，谐波+行星+一体轮在手订单超6万台。
福莱新材：
细分赛道：数采手套+柔性触觉传感器（电子皮肤），覆盖机器人灵巧手。
拿下灵心巧手10万套订单、中科硅纪20万套订单、戴乐体感50万套+订单，与T链核心供应商世运电路达成股权合作。
汇川技术：
细分赛道：驱动器+电机+丝杠全套运动控制打包方案。
2026年人形机器人零部件全年收入预计千万级，已对头部整机客户批量交付，七轴放生臂完成验证、定点落地，截止9月末合同负债10亿元。
绿的谐波：
细分赛道：谐波减速器龙头，人形关节核心部件。
券商调研口径在手订单近28亿，订单排产能见度看到2027年Q3.，2026全年减速器出货目标上调至80万台。
埃斯顿：
细分赛道：工业机器人龙头，人形延伸。
前三季度归母净利润1.71亿，同比暴增1984.24%，2026上半年国内工业机器人全品牌出货量榜首。连续六个季度领先。
柯力传感：
细分赛道：理解传感器，六维力与应变式传感。
中报披露已向70余家机器人企业送样力觉传感器，今年4月开始，机器人力学传感器月订单持续突破1000只。
兆威机电：
细分赛道：微型传动系统，ZWHAND灵巧手。
灵巧手第一梯队，中报披露已送样多家本家厂商。
索辰科技：
细分赛道：物理AI仿真大数据平台。
已接入英伟达Cosmos生态，2025年物理AI相关收入5816万元，最新三季报口径，业务规模及订单稳步增长。
均胜电子：
细分赛道：机器人头部总成。
前三季度累计新获全球定点订单615亿元，已向北美头部客户交付机甲机身部件、国内头部客户交付中央控制器。
奥比中光：
细分赛道：3D视觉感知龙头，物理AI数采硬件。
与大晓机器人签署万台战略采购协议，全球机器人视觉方案收入前三季度同比翻倍，境外收入亦翻倍。
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