AIDC观点更新-0521
SST的产业趋势非常明确，头部企业都在推进，阳光判断SST是千亿甚至万亿市场，重点推荐核心卡位SST薄膜电容龙头【法拉电子】，同时推荐SST进度最快的【四方】【金盘】，以及头部电力电子【阳光】【中恒】（宁德赋能）。建议关注高频变【可立克】、固态断路器【良信】。
另外AIDC电源建议关注订单以及客户绑定，推荐ODM核心【科士达】（昨天调研也展示了自己的直流产品），中压UPS【盛弘】，低位【英威腾】。
#补充一下5.19法拉董事长闭门交流要点：
1、SST基本100%用薄膜电容，400V以上高压场景必须使用薄膜电容，高压、高可靠场景是公司产品优势领域。
2、法拉内部已成立专门AI团队，配置公司最资深的研发人员，从技术、研发、市场多维度跟进AI服务器电源趋势并对接客户方案。
3、公司长期在客户端建立的口碑是核心优势，新能源领域的长期合作伙伴（阳光、华为）进入新赛道时会优先选择法拉电子作为供应商，海外台达维谛也在保持高频沟通。
现阶段法拉仍是SST或者被动元器件里估值最低的，对应估值25x，持续强call！
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