【东吴计算机王紫敬】重点推荐：超节点时代之光——中科曙光
1️⃣曙光海光系全计算产业链布局，类比“海思”，涵盖AI芯片、CPU、switch芯片、pcie switch、网卡、服务器、液冷等方面，形成了覆盖单机柜到箱式节点的多层次产品矩阵。超节点时代，曙光海光系优势明显。在算力核心层，海光 CPU 与深算 DCU 协同提供自主可控的计算能力；在网络互联层，海光 HSL 芯片协议结合曙光 scaleFabric 400G 无损网络，打造全链路高速互连；在散热与供电层，通过正交背板、高压直流与浸没式相变液冷技术，可支撑单机柜兆瓦（MW）级的极致功率密度。
2️⃣目前公司已发布两款超节点产品：旗舰产品 scaleX640 采用“一拖二”高密一体化架构与超高速正交设计，单机柜集成 640 张 AI 加速卡，单柜 FP8 精度总算力超 600 PFLOPS，算力密度较业界同类产品提升约 20 倍，可稳定支撑十万卡级超大规模集群扩展。面向中小规模训推场景的 scaleX40 则是全球首款无线缆箱式超节点，单节点集成 40 张 GPU，FP8 精度总算力超 28 PFLOPS，配备 HBM 总显存超 5 TB、访存总带宽超 80 TB/s，可稳定支撑万亿参数大模型任务。
3️⃣国家将“六张网”纳入顶层部署，其中构建如“国家电网”般的算力网开启了万亿级投资周期。其中曙光主导建设的国家超算互联网郑州核心节点将 6 万余张国产 AI 加速卡高效织成“超级大脑”，赋能异构算力统一调度，推动全国一体化算力网走向落地应用。我们认为，各地方有望持续投入算力基础设施，建设大型智算中心，为大模型训推、AI for science等持续提供服务。其中，曙光作为国家队，有望持续赋能建设与运营，持续受益。
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