【东吴计算机】国产算力：DeepSeek-V4亮相，看好昇腾等国产算力及自主可控
事件：
4月24日，DeepSeek-V4-Pro 671B与DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源。V4-Pro在Agentic Coding评测中达到开源模型最佳水平，体验优于Sonnet 4.5；世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型；数学、STEM等测评比肩世界顶级闭源模型。V4-Flash提供更快捷经济的API服务。官方表示1M上下文将成为标配，并透露受限于高端算力，Pro服务吞吐有限，预计下半年昇腾950超节点批量上市后价格将大幅下调。
逻辑：
DS-V4在token维度进行压缩，结合DSA稀疏注意力模型，大幅降低计算和显存需求，但我们认为算法改进长远看只会加大对算力和存力的需求。DeepSeek-V4的亮相体现国产算力持续突破，官方明确高端算力是当前瓶颈，看好昇腾等国产算力及自主可控板块中长期前景。
关注方向：
1）代工：中芯国际、华虹公司、燕东微、晶合集成等
2）算力芯片：寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、天数智芯、芯原股份等
3）封测：盛合晶微、长电科技、通富微电、伟测科技等
4）设备/零部件：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、微导纳米、矽电股份、金海通、精智达、ASMPT(H)、富创精密等
5）材料：江丰电子、艾森股份、鼎龙股份、兴福电子、上海新阳、路维光电、清溢光电、龙图光罩等
【东吴计算机】CPU：Intel财报超预期，CPU迎Agent时代二次增长
事件：
英特尔发布Q1财报，营收136亿美元（同比+7.2%）超预期，净利润同比+156%，Q2指引大幅优于市场预期，盘后股价暴涨近20%。CEO陈立武预计AI系统处理器需求将继续扩大，公司正高度聚焦提升产量，目前仍无法满足所有订单。
逻辑：
英特尔财报证明了CPU正在从“算力配角”跃升为Agent时代的“总指挥”，因推理需求爆发迎来二次增长。国产CPU有望量价齐升，看好A股稀缺CPU标的。
【浙商计算机】CPU：英特尔财报超预期，CPU重回算力核心
事件：
英特尔Q1业绩超预期，数据中心与AI收入51亿美元，同比增22%，带动盘后股价上涨近20%，AMD盘后涨超7%。产业链消息显示，AI服务器CPU溢价超20%，交货周期延长至8-12周，英特尔承认2026年Q1库存将降至历史最低。Arm推出首款自研CPU，英伟达首次将CPU作为独立产品推向市场。
逻辑：
AI时代CPU需求攀升，巨头纷纷下场。根据Arm内部估算，AI Agent时代每GW对应的CPU核心需求将从3000万颗增至1.2亿颗。TrendForce指出，AI数据中心配比有望收窄至1:2甚至1:1。供需短缺下CPU迎来提价周期，国产CPU长期需求明确。
【国金机械】光模块设备：联讯仪器Q1业绩同比5倍增长
事件：
联讯仪器公告，预计2026年Q1归母净利润1.1-1.2亿元，同比增长469%-546%；收入4.8-5.0亿元，同比增长138%-148%。
逻辑：
中际旭创资本开支翻倍后，龙头公司业绩第一次验证。光模块测试行业正经历三重通胀：1）国产化率提升（10%→50%）；2）速率提升带动设备单价提升；3）CPO时代测试时间延长带动销量提升。切勿轻易下车，板块被大大低估，正经历一个2年10倍的行业机遇。
关注方向：
1）联讯仪器：光模块+CPO+晶圆全产业链龙头
2）华盛昌：收购伽兰特，订单超预期
3）罗博特科：耦合设备龙头（光模块+CPO）
4）科瑞技术：耦合设备北美大厂进展顺利
5）优利德：子公司是联讯代工光模块测试龙头
模拟芯片：TI财报超预期，模拟芯片史诗级复兴开启
事件：
德州仪器（TI）一季度营收48.3亿美元，同比增19%；净利润15.45亿美元，同比增31%；Q2指引远超市场预期。当前高端芯片交货周期长达35-40周，TI、ADI等已涨价30%-80%，下游库存见底。
逻辑：
AI数据中心疯狂建设，GPU供电、服务器散热、数据转换全靠模拟芯片，是AI时代的“隐形英雄”。全球8英寸晶圆产能预计减少，供需失衡加剧。海外大厂优先保障高端产品，通用模拟芯片供应紧张，为国产公司打开千载难逢的窗口期。
关注方向：圣邦股份（手机/汽车/服务器）、思瑞浦（通信/汽车/医疗）、纳芯微（汽车/充电桩）、卓胜微（射频/手机/物联网）、杰华特（消费/家电/电脑）、南芯科技（快充/电脑）、艾为电子（音频/可穿戴）、芯朋微（家电电源）、晶丰明源（LED照明）、帝奥微（混合信号）
氦气：两大主供同时断供，紧缺全面爆发
事件：
当前氦气价格已从俄管制前150-160元涨至450-480元，终端拿货价超500元。卡塔尔（占中国进口54%）停产，俄罗斯（占比44%）进行出口管控，两大主供同时断供，4月库存紧俏。中国氦气对外依存度高达84%，自产仅占全球2.8%。
逻辑：
核心矛盾在于下游刚需不可替代，且欧美市场同步缺货，加剧全球抢货。供给缺口短期无解，价格仍有上涨动力。
【东吴电新】碳酸锂：周度累库但需求上修，紧平衡下看好资源龙头
事件：
本周碳酸锂现货、精矿价格上涨。SMM电池级碳酸锂报17.1万元/吨，周环比涨5.88%。行业库存上涨656吨至10.3万吨，但下游库存环比减少1152吨。津巴布韦出口配额落地，对华友、中矿等四家企业批准6个月共80万吨锂精矿出口配额。
逻辑：
因南美盐湖、澳矿到港量增加，短期边际供给增加，但5月津巴矿库存消化完毕后供给将明显减少，加剧紧张。26年总体供需处于紧平衡状态，若5月需求超预期而江西矿复产低于预期，价格上限或打开。
关注方向：赣锋锂业、中矿资源、盛新锂能、永兴材料、华友钴业、天齐锂业、雅化集团、藏格矿业，关注大中矿业、国城矿业、天华新能、盐湖股份等
重大投资类/资产重组/收购类
宁波华翔（002048）：拟追加投资2.35亿欧元扩大欧洲生产基地产能
沐邦高科（603398）：拟投资20亿元建设中顺陶瓷新材料产业园项目
南网储能（600995）：拟投资85.93亿元建设惠州中洞抽水蓄能电站
金盘科技（688676）：拟投资约7亿元建设新能源电力电子设备智能制造项目二期
江苏国信（002608）：拟投资建设国信靖江2×100万千瓦扩建项目，动态投资约81亿元
亿纬锂能（300014）：拟投资不超过31.5亿元在成都建设储能电池项目
远东股份（600869）：拟投资18亿元建设远东宜宾智能产业园二期项目
闽灿坤B（200512）：控股子公司漳州灿坤对外投资设立全资子公司
湖南发展（000722）：全资子公司投资建设分布式光伏项目
九安医疗（002432）：参与投资基金认购暨关联交易
华大基因（300676）：参与投资设立石家庄市华大生物医学创业投资合伙企业
湘潭电化（002125）：向与关联方共同投资的参股公司增资暨关联交易
海兰信（300065）：拟收购海兰寰宇100%股权，构成重大资产重组
华联股份（000882）：拟收购北京SKP旗下部分商业资产
深高速（600548）：拟收购湾区发展71.83%股权，构成重大资产重组
宁波联合（600051）：筹划重大资产重组，拟收购盛元房产100%股权
格力地产（600185）：拟置入免税集团51%股权，转型免税业务
湖南黄金（002155）：重大资产重组进展公告
天迈科技（300807）：筹划重大资产重组事项的进展公告
华联控股（000036）：现金收购Argentum Lithium S.A.100%股份的进展公告
飞南资源（301500）：公司吸收合并全资子公司四会晟南
视觉中国（000681）：向投资基金出售资产的进展公告；全资子公司与专业投资机构共同投资的进展公告
星网锐捷（002396）：出售子公司德明通讯65%股权的进展公告
凯文教育（002659）：拟公开挂牌转让三家子公司100%股权进行信息预披露
华大基因（300676）：收购重庆新一产生命科技有限公司100%股权暨关联交易
越秀资本（000987）：对控股子公司越秀产业投资增资暨关联交易
泰达股份（000652）：重大资产出售暨关联交易问询函回复
天虹股份（002419）：下属子公司拟签订《资产转让意向协议》
锋龙股份（002931）：优必选要约收购公司股份完成过户暨股票复牌
奥普光电（002338）：子公司内部股权转让暨完成工商变更登记
重大合同/中标类
中国电建（601669）：中标68亿元深圳公明水库—清林径水库连通工程
中国中铁（601390）：中标合计约378亿元重大工程
高能环境（603588）：中标4.2亿元徐州市翠屏山垃圾填埋场治理项目
奥特维（688516）：中标一道新能源约4亿元光伏设备项目
特锐德（300001）：中标国网山东电力项目，金额约1.3亿元
增持/回购类
宝钢股份（600019）：控股股东中国宝武拟增持1%-2%公司股份
中远海控（601919）：控股股东中远海运集团拟增持公司A股和H股
中天科技（600522）：公司董事长提议回购1亿元-2亿元公司股份
桐昆股份（601233）：控股股东拟增持2亿元-4亿元公司股份
华友钴业（603799）：控股股东拟增持1%-2%公司股份
长春高新（000661）：董事长提议以2亿元-3亿元回购公司股份
顾家家居（603816）：公司拟回购1亿元-2亿元公司股份
韵达股份（002120）：控股股东增持公司股份计划；回购公司股份方案暨报告书
天融信（002212）：回购报告书
京东方A（000725）：回购公司部分A股及B股股份并注销
兴森科技（002436）：回购公司股份方案暨回购报告书
浩物股份（000757）：回购股份用于注销并减少注册资本
科大国创（300520）：回购公司股份期限届满暨回购完成
跃岭股份（002725）：回购股份期限届满暨回购实施结果
华特达因（000915）：公司董事、高级管理人员增持公司股份
小熊电器（002959）：变更回购股份用途；回购部分社会公众股份方案暨报告书
中山公用（000685）：变更回购股份用途并注销暨减少注册资本
业绩类
贵州茅台（600519）：2026年一季度净利润272亿元，同比增长1.47%，环比增长53%
中天科技（600522）：一季度净利润9.19亿元，同比增长46.42%
春风动力（603129）：一季度净利润同比增长42.15%
京能电力（601578）：2025年度净利润35.3亿元，同比增长52.87%
德业股份（605117）：2025年度净利润同比增长67.34%
中国动力（600482）：一季度净利润同比增长245.78%
上海电力（600021）：一季度净利润同比增长89.47%
中科星图（688568）：一季度净利润同比增长133.77%
申通快递（002468）：一季度净利润同比增长112.37%
拓普集团（601689）：一季度净利润同比增长62.15%
明阳电路（300739）：一季度营收5.19亿元同比+23.37%，归母净利1463万元同比+21.73%
明阳电路（300739）：拟以募集资金向珠海明阳增资约2.15亿元，推进新能源汽车PCB专线产能建设
明阳电路（300739）：拟回购注销离职激励对象持有的30万股限制性股票，总股本将减至约3.732亿股
东方财富（300059）：一季度净利润37.38亿元，同比增长37.67%
东北证券（000686）：一季度营收13.26亿元同比+34.80%，净利4.10亿元同比+102.84%
长川科技（300604）：一季度营收13.78亿同比+69.09%，净利3.53亿同比+217.60%
当升科技（300073）：一季度营收45.26亿同比+137.19%，净利2.77亿同比+150.25%
中材科技（002080）：一季度营收68.54亿同比+24.50%，净利5.07亿同比+40.15%
卡倍亿（300863）：一季度营收10.09亿同比+14.08%，净利1.01亿同比+89.37%
思源电气（002028）：一季度营收45.69亿同比+41.60%，净利5.50亿同比+23.17%
泰嘉股份（002843）：一季度营收4.13亿同比+16.16%，净利2446万同比+63.42%
朗坤科技（301305）：一季度营收5.02亿同比+21.85%，净利9332万同比+21.44%
蔚蓝锂芯（002245）：一季度营收21.53亿同比+24.60%，净利1.96亿同比+38.14%
报喜鸟（002154）：一季度营收14.40亿同比+10.46%，净利2.37亿同比+39.03%
梦洁股份（002397）：一季度营收3.61亿同比+7.88%，净利1583万同比+108.36%
银河磁体（300127）：一季度营收2.40亿同比+33.61%，净利5379万同比+36.42%
渝三峡A（000565）：一季度净利2484万，同比增长373.16%
德龙汇能（000593）：一季度净利1466万，同比增长338.10%
益盛药业（002566）：一季度净利1614万，同比增长36.11%
泰和新材（002254）：一季度净利1579万，同比增长50.81%
江铃汽车（000550）：一季度营收90.36亿同比+13.41%，净利3.40亿同比+11.27%
招商公路（001965）：一季度营收35.57亿同比+26.90%，净利13.49亿同比+1.50%
柳工（000528）：一季度营收100.61亿，同比增长9.97%
中科三环（000970）：一季度营收16.77亿同比+14.79%，净利1640万同比+21.54%
保龄宝（002286）：一季度营收7.48亿同比+9.21%，净利5413万同比+7.50%
北京利尔（002392）：一季度营收18.75亿同比+12.34%，净利1.30亿同比+3.11%
通裕重工（300185）：一季度营收15.44亿同比+9.06%，净利4129万同比+6.23%
佛燃能源（002911）：一季度净利8277万元，同比增长2.13%
江苏国信（002608）：一季度营收87.94亿，同比增长13.32%
公司动态
康弘药业（002773）：KH617（治疗脑胶质瘤）获美国FDA孤儿药资格认定
微芯生物（688321）：西达本胺联合方案治疗乳腺癌新适应症获批
迈威生物（688062）：9MW2821获国家药监局突破性治疗品种认定
翰宇药业（300199）：司美格鲁肽原料药获得欧盟CEP证书
亚盛医药（600276）：APG-2575获得美国FDA加速批准上市
科伦药业（002422）：子公司核心产品SKB264获国家药监局受理上市申请
恒瑞医药（600276）：SHR-A1811获国家药监局受理上市申请
首旅酒店（600258）：获得北京市西城区政府经营性补助约9800万元
通威股份（600438）：收到政府补助约6.5亿元
新华制药（000756）：获得《药品补充申请批准通知书》
双成药业（002693）：注射用泮托拉唑钠ANDA获得美国FDA上市许可
龙佰集团（002601）：收到《刑事裁定书》暨商业秘密维权进展
新大正（002968）：实际控制人续签一致行动协议
倍杰特（300774）：红石岩矿区荒田矿段钨矿资源储量更新
湖南黄金（002155）：董事长辞职
湖南发展（000722）：董事会完成换届选举并选举董事长、聘任总裁
万向钱潮（000559）：解聘财务负责人暨新聘任财务负责人
旷达科技（002516）：2024年限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售条件成就
毅昌科技（002420）：2023年限制性股票激励计划首次授予第二个解锁期及预留授予第一个解锁期解锁条件成就
朗坤科技（301305）：2023年限制性股票激励计划归属条件成就
万泽股份（000534）：2023年股权激励计划预留授予限制性股票第二个解除限售期解除限售条件成就
阳光电源（300274）：2022年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期归属结果暨股份上市
避雷针
业绩类
中国中免（601888）：2025年度净利润同比下降42.68%
万科A（000002）：2025年度净亏损约487亿元
牧原股份（002714）：一季度预亏约10亿元
南方航空（600029）：2025年度净亏损约138亿元
华夏幸福（600340）：2025年度净亏损约197亿元
金科股份（000656）：2025年度预亏超300亿元
网宿科技（300017）：2026年一季度营收11.16亿元，同比下降9.66%；净利润1.21亿元，同比下降37.06%
山东海化（000822）：一季度净亏损8023万元
北京文化（000802）：一季度营收4964万同比-49.34%，净亏损2061万
闽灿坤B（200512）：一季度亏损1156万元（由盈转亏）
智慧农业（000816）：一季度净亏损1263万元（亏损扩大）
中关村（000931）：一季度净亏损1625万元（由盈转亏）
捷荣技术（002855）：一季度净亏损1843万元
铭普光磁（002902）：一季度净亏损2286万元
舜禹股份（301519）：一季度净亏损1505万元
中兴通讯（000063）：一季度净利润13.10亿元，同比下降46.58%
普利特（002324）：一季度净利4755万，同比下降56.38%
超声电子（000823）：一季度净利3300万，同比下降21.01%
中集车辆（301039）：一季度净利1.57亿，同比下降12.13%
广电运通（002152）：一季度净利2.26亿，同比下降5.96%
江苏国信（002608）：一季度净利7.80亿，同比下降9.73%
博深股份（002282）：一季度净利3599万，同比下降38.41%
华邦健康（002004）：一季度净利1.55亿，同比下降16.01%
佳士科技（300193）：一季度净利2588万，同比下降45.38%
中工国际（002051）：一季度净利7813万，同比下降40.45%
安宁股份（002978）：一季度净利1.53亿，同比下降33.59%
中科磁业（301141）：一季度净利618万，同比下降54.04%
万向钱潮（000559）：一季度营收同比-19.84%，净利同比-15.84%
佛燃能源（002911）：一季度营收同比下降12.17%
华宝新能（301327）：一季度净利1417万，同比下降83.35%
天元宠物（301335）：一季度净利1329万，同比下降20.00%
湘佳股份（002982）：一季度净利1566万，同比下降54.67%
玉马科技（300993）：一季度净利2786万，同比下降7.69%
三川智慧（300066）：一季度净利1499万，同比下降8.09%
南兴股份（002757）：一季度营收同比下降1.25%
风险警示类
柳化股份（600423）：触及财务类强制退市情形，4月28日起变更为"ST柳化"
中国高科（600730）：4月28日起被实施退市风险警示，变更为"ST高科"
福成股份（600965）：因审计报告无法表示意见，将被实施退市风险警示
棕榈股份（002431）：4月28日起变更为"ST棕榈"，被实施其他风险警示
棒杰股份（002634）：4月28日起变更为"*ST棒杰"
百利科技（603959）：股票将被实施其他风险警示
三木集团（000632）：股票可能被实施其他风险警示
*ST金灵（300091）：退市风险警示类型由规范类变更为财务类
ST雪浪（002122）：2026年第一季度期末净资产为负值
冀凯股份（002691）：股票交易可能被实施退市风险警示的第二次提示性公告
利源股份（002501）：股票可能被实施退市风险警示的提示性公告
东方智造（002175）：股票交易可能被实施退市风险警示的第三次风险提示公告
GQY视讯（300076）：股票交易可能被实施退市风险警示的第二次风险提示公告
ST雪浪（300385）：2026年第一季度期末净资产为负的风险提示性公告
ST达华（002512）：收到福建证监局《行政处罚决定书》
行云科技（300209）：公司股东收到《行政处罚决定书》并受到深交所公开谴责
黑芝麻（000716）：公司及相关当事人收到立案告知书
金浦钛业（000545）：公司实际控制人被列入失信被执行人名单
ST开元（300338）：公司原控股股东、实际控制人被批准逮捕
天音控股（000829）：收到江西证监局行政监管措施决定书及深交所监管函
云南旅游（002059）：收到云南证监局责令改正措施决定
ST长方（300301）：公司新增债务逾期
荣盛发展（002146）：股东所持部分股份被司法拍卖；诉讼事项公告
海王生物（000078）：新增累计诉讼、仲裁情况
中关村（000931）：控股股东一致行动人股份被轮候冻结
富煌钢构（002743）：公司控股股东股份冻结
胜利精密（002426）：新增投资者诉讼事项及进展
三木集团（000632）：2025年度业绩预告修正
东华能源（002221）：2025年度业绩预告第二次修正
濮耐股份（002225）：公司收到起诉书
*ST国华（000004）：公司股票存在可能因市值终止上市的第六次风险提示公告
陕西金叶（000812）：公司年报披露后可能被实施退市风险警示
减持类
财富趋势（688318）：控股股东黄山拟减持不超过2%公司股份
九号公司（689009）：持股5%以上股东拟减持不超过1%股份
澜起科技（688008）：股东拟减持不超过1.5%公司股份
石头科技（688169）：股东拟减持不超过1%公司股份
大华股份（002236）：部分董事、高管拟合计减持不超过0.47%股份
龙芯中科（688047）：股东拟减持不超过2%公司股份
鹏鼎控股（002938）：控股股东美港实业及一致行动人集辉国际减持股份预披露
国城矿业（000688）：股东减持股份预披露
城发环境（000885）：持股5%以上股东减持触及1%整数倍
科瑞技术（002957）：控股股东权益变动后持股比例触及5%整数倍
智微智能（001339）：控股股东、实际控制人权益变动触及1%及5%整数倍
南网能源（003035）：持股5%以上股东减持触及1%整数倍
旺能环境（002034）：控股股东及其一致行动人持股比例被动触及1%整数倍
博云新材（002297）：股东减持股份计划实施完成
劲嘉股份（002191）：部分董事间接持股情况变动
公司动态
恩华药业（002262）：董事长孙彭生先生于2026年4月23日因病不幸去世
津劝业（600821）：天津金街步行街收费权因规划调整被提前终止
天际股份（002759）：公司独立董事逝世
华宝新能（301327）：独立董事逝世
湖南黄金（002155）：子公司临时停产
精功科技（002006）：控股股东被法院裁定受理破产清算申请
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