一、指数午盘
• 沪指 3900.00，-0.93%
• 深成指 13399.34，-1.74%
• 创业板指 3317.33，-1.84%
• 半日两市成交 1.07万亿，较昨日同期缩量，全市场超4300只个股下跌，节前避险情绪明显，指数低开低走，但是题材逆势活跃，典型指数弱、题材强的结构性分化行情
二、今日午盘核心主线
🔥 主线一：人形机器人（今日最强，减速器/轴承分支领涨）
催化：马斯克专访，远期人形机器人百万亿台量级预期持续发酵
• 涨停标的：襄阳轴承、中马传动、宁波东力、长华集团涨停，洛轴股份20cm涨停
• 跟涨：万向钱潮、南方精工、三花智控、拓普集团
• 核心分支聚焦减速器、轴承，属于机器人核心零部件，是今天盘面辨识度最高的板块
🔥 主线二：算力方向修复
国产算力链早盘止跌反弹，前期调整之后资金回流，AI算力硬件内部做高低切换，但是板块整体强度弱于机器人主线，属于修复性质，没有批量涨停，以核心标的反弹为主
🔥 主线三：VNA矢量网络分析仪（延续强势，重点在上游射频开关部件）
• 整机端：东方中科2连板，电科思仪盘中大涨创历史新高，创远信科、同惠电子跟涨
• 增量重点：资金从VNA整机，继续挖掘上游卡脖子的射频微波开关部件，高阶高速互连M8/M9 PCB、224G高速链路测试，多端口VNA高度依赖高频射频开关，海外是德、罗德高端机型零部件长期垄断，供需紧张，属于本轮VNA行情的第二阶段补涨分支
三、其他活跃板块
• 风电设备：吉鑫科技涨停，威力传动涨超11%
• 煤炭、纺织、教育：防御板块，避险资金承接
四、调整方向
PCB、覆铜板、元件、光刻胶、贵金属、CRO、地产板块早盘走弱，前期强势硬件主线出现获利兑现，是今天主要拖累指数的板块
五、午盘核心判断
1. 今天盘面核心是人形机器人（减速器轴承）为主攻，算力修复，VNA+上游射频开关作为科技测试线延续强势
2. 大盘缩量普跌，资金没有离场，而是做高低切换，从前期PCB/元件高位板块，切换到机器人新题材，同时VNA产业链继续纵深挖掘上游零部件
3. 节前缩量环境下，题材持续性需要午后确认，重点观察机器人涨停梯队封单稳定性，以及VNA上游射频开关分支午后是否继续加强
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