背景：京瓷近期面临停产风险，主要是受中国重稀土出口管制导致原料断供，加上日本地震冲击产能双重影响。重稀土依赖度高：京瓷生产陶瓷部件必需的氧化钇等重稀土，93% 依赖中国进口，但 2026 年 2 月底起中国加强出口管制，审批几乎停滞 。库存告急：京瓷自有原料库存仅够维持 10 到 15 天，日本政府储备也只能撑到 4 月底，5 月上旬常规产线已基本断供 。停产风险：若审批无突破，5 月底至 6 月初高端产线被迫停产，6 月起全面限产风险极高 。
1. 赛英电子：
赛英电子主业：陶瓷管壳和封装散热基板等功率半导体器件关键部件研发、制造和销售。
1) 唯一替代日本京瓷的A股公司：
在赛英电子主攻的功率半导体陶瓷管壳领域，两者全球市场份额已非常接近（赛英电子30% vs 京瓷37%），形成了实质性的竞争与替代关系。
2). 通过大客户英飞凌供货英伟达GPU
公司封装散热基板供货英飞凌，而英飞凌供货英伟达GPU，赛英电子是北交所唯一供货（间接）英伟达的公司，公司目前全部阳线，非常强势！早在2024年英伟达GB200就新增供应商TI、英飞凌！
3). 通过大客户英飞凌供货英特尔CPU
第一层：赛英电子 → 英飞凌
赛英电子给英飞凌供应的核心产品：
1. IGBT / MOSFET 陶瓷管壳、封装基板
2. 功率半导体封装外壳、散热基板
2. 第二层：英飞凌 → 英特尔
英飞凌是英特尔长期、核心的功率器件供应商，主要给英特尔CPU平台配套。
配套方向（全部围绕“英特尔CPU平台”）
1. 服务器CPU平台（Xeon 至强）
◦ 服务器主板 VRM 供电模块
◦ 英飞凌 多相PWM控制器、DrMOS、功率MOSFET
2. 数据中心 / AI 加速卡配套
◦ 高功率供电、碳化硅器件
→ 用于英特尔CPU+加速器的整体供电方案
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