20260419复盘
地缘：
1.\t外交部：日方派自卫队舰艇进入台湾海峡耀武扬威、蓄意挑衅是错上加错。
2.\t18日，伊朗军方发言人：因美国“违背承诺”伊方已恢复对霍尔木兹海峡的控制。另有报道称革命卫队向试图穿越霍尔木兹海峡的油轮开火。
3.\t18日，伊朗最高国家安全委员会秘书处：将控制霍尔木兹海峡通行直至战争彻底结束。
4.\t17日，特朗普确认伊朗开放霍尔木兹海峡。
5.\t美军：已有21艘船按美军指示掉头返回伊朗。
6.\t媒体对万斯是否参加美伊复谈报道不一。
7.\t美媒披露了一个200亿资产解冻换浓缩铀的计划。
人工智能：
1.\tDeepSeek可能正启动首次外部融资的消息，在业内持续传播。传v4还有跑分泄露，对比GPT5.3、Claude Opus4.6, Gemini 3.1 Pro Preview来看均达到SOTA。
2.\t央视周末聚焦：光纤光缆价格暴涨650%，产销量暴增500%。
3.\t谷歌正与Marvell洽谈打造新型AT推理芯片。
4.\t卖方：在软件 API 调用指数型增长的机会目前仍然是零的情况下，CPU 已经涨价 20%，已经供不应求了。那等软件 API 调用指数型增长的时候，CPU 得涨价多少？
5.\t行家说：台积电已经向部分企业提出较为明确的12英寸中介层SiC衬底需求，今年将开启交付，而且明年的需求预期量将翻倍增长。
6.\t未来2-3年细分的斜率：token，100x增长；大模型，30-50x；光设备，10x；国产芯片，5x；云/算租，5x；CPU，3-4x；光，3-4x；电源渗透率提升后跟着功耗走；液冷先渗透率提升，然后跟着卡总量走。
机器人：
2026机器人半马：荣耀闪电包揽前三，速度较去年赛事大幅提升，50分钟跑完。
半导体：
晶圆代工厂联电下半年调价，涨幅最高或达15%。
卫星：
1.\t国家航天局将在4月24日中国航天日 发布深空探测、商业航天等一系列重大信息。
2.\t日本全面押注星链Starlink，三大运营商已全部跟SpaceX达成合作。
3.\t4月底，SpaceX计划举办投资者简报会；Starship V3预计5月中上旬首次发射。
新能源：
1.\t传部分上游矿区可能迎来假期检修或产能调节。
2.\t4月24日-5月3日北京车展。5月13-15日深圳电池展。
3.\t卖方：预计干法设备将会是第一轮招标环节，节点在4-5月。
市场相关：
1.\t卖方：截止4.17，A股前5%个股成交额集中度来到了43%，处于较为敏感的区域。
2.\t摩根大通：2025年是"政策噪音"，2026年是"实体经济的供给冲击"。物理性冲击=钝化的渐进侵蚀。
3.\t10家基金公司发布了北证50指数基金产品份额上限由5亿份放宽至15亿份的公告。
策略观察：
1.\t周五成交24256亿，增量839亿。上证上限仍然4200，没有更大的宏观变化突破不了的，大家更关心创业板，创业板就是强产业结构，产业逻辑自然肯定没到顶，趋势也不言顶，情绪也没有到顶，只是短期赔率不好了，美股同理，至今都没上车的只能等一个波动创造机会。周末美伊的消息波动反复也都是为了谈判博弈，下周继续跟踪。
2.\t板块方面，通信、电子和地产领涨。旭创业绩出来高开稳住，其他光模块赶紧跟上，提及的紧缺环节大涨，OCS震荡许久也重启向上，谷歌的还有tpu和液冷，都弄完了还有cpu。地产还是没什么可关注略了。
3.\t题材方面，AI仍然扛把子，海外的之前提了，国产算力方面，短期算力租赁继续干拔，再追就只能等震荡机会了，其他链条后面除了ds预期外，整个景气度也是确定的，就是业绩预期不如海外硬气，海外震荡稳住，国产补涨可期。卫星仍然是看中28号发射，龙头恒强。机器人还在等，不敢追高的只能潜伏这里。21号的宁德的会和后面电池展让固态周五也启动了一根，业绩期结束，有资金会小小做一下低位没业绩的产业趋势。
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