【氧化铒年内价格大幅上涨】8月7日 数据显示，氧化铒最新价格为62.75万元/吨，7月以来累计上涨33.14%，年内累计上涨77.11%。掺铒光纤放大器需求激增，进而推动稀土氧化铒的需求。
一、氧化铒基础简介
氧化铒（Er₂O₃）属于稀缺中重稀土氧化物，最大用途是制造掺铒光纤放大器EDFA，是AI算力、数据中心、长距离光通信不可或缺的核心掺杂材料；其次用于激光晶体、光学玻璃着色、核工业中子吸收剂、高端钕铁硼永磁改性、特种陶瓷。近期受算力光互联需求拉动，价格年内涨幅接近80%，供给高度集中。
二、A股涉及氧化铒上市公司（按产能&纯度梯队排序）
第一梯队：规模化量产高纯氧化铒（核心正宗标的）
1、北方稀土（600111）
全国氧化铒总产量第一，依托白云鄂博伴生稀土资源，具备全品类稀土分离冶炼能力，稳定量产工业级+4N高纯氧化铒，供给永磁、陶瓷、光通信全市场；拥有包头稀土研究院提纯技术，是国内氧化铒最主要供应商，2025年产量约326吨，占国内总产量近39%。
2、中国稀土（000831，原五矿稀土）
国内中重稀土整合平台，依托南方离子型稀土矿，建有专门面向掺铒光纤的高纯氧化铒产线，4N/5N高纯品直接供货长飞光纤、烽火通信预制棒企业，光通信级高纯氧化铒订单占比行业领先，高纯产能约152吨/年。
3、厦门钨业（600549）
旗下金龙稀土为南方重稀土提纯龙头，4N~5N高纯氧化铒稳定量产，杂质管控能力极强；产品主要供给激光晶体、医疗光学器件、光纤预制棒，2025年产量约214吨，国内市占率约25%，提纯工艺壁垒突出。
4、广晟有色（600259，中稀有色）
广东离子型稀土核心企业，具备完整氧化铒分离产能，主打工业级+军工/核工业级氧化铒，多用于特种陶瓷、核屏蔽材料、军工光学器件；2025年产量约142吨，国内市占率约17%。
5、盛和资源（600392）
国内稀土分离+海外稀土资源双布局，在四川、赣州均有分离基地，高纯氧化铒产能约138吨，同时布局海外稀土矿，高纯氧化铒外销+内销并举，是国内高纯稀土重要补充产能。
第二梯队：高纯深加工+配套研发（高端高纯赛道）
1、有研新材（600206）
全资子公司有研稀土可量产5N级超高纯氧化铒、金属铒，主打半导体、光电子、高端科研用超高纯稀土原料；公司稀土提纯技术国内顶尖，6N超高纯氧化铒已完成小批量量产，对标海外进口高纯铒产品，国产替代空间大。
2、宁波韵升（600366）
稀土永磁龙头，除外购氧化铒用于钕铁硼磁体改性外，配套稀土回收业务可回收分离氧化铒，实现内部循环利用；随高端永磁需求提升，氧化铒内部消耗量逐年提升。
三、统一风险提示
1、氧化铒属于稀土管控品种，开采、冶炼配额受国家总量管控，供给扩张有限；但稀土价格整体周期性极强，价格大幅波动会直接影响相关企业利润。
2、大部分稀土企业氧化铒仅为众多稀土产品之一，营收占比普遍不高，只有稀土价格大幅上涨阶段，业绩弹性才会凸显。
3、下游光通信、AI算力建设进度存在不确定性，若下游资本开支放缓，氧化铒需求增速或将回落。
4、稀土行业政策、出口管制、配额调整均会对行业供需
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