公司在2026年的投资者关系活动记录中披露，相关设备已通过客户验证，进入批量出货阶段。截至2026年8月底，这项业务收入占比不超过1%。它做的设备，要戴在人身上。人整理货架、操作工具，设备记录视角和动作，为机器人提供训练数据。对一家2025年营收421.25亿元的制造企业来说，这还是一项小业务。但它有一个具体的需求来源：机器人要学会干活，需要有人把真实操作采集下来。相机、传感器、供电和结构件，也因此有了新的用途。龙旗做惯了消费电子产品的研发制造。这次，它开始为机器人训练生产工具。一位修车师傅的操作，也能成为训练材料
机器人要做同样的事，需要识别瓶子的位置，确定抓哪里、往哪个方向转，还要控制力度。瓶身滑了、盖子没拧开，接下来的动作也得调整。一种采集方式是人遥控机器人完成任务，记录机器的动作、控制信号和交互过程。要同时开展更多任务，就得安排更多机器人、操作人员和场地。头部相机记录周围环境，腕部相机补充手边的细节，再结合姿态等信息还原动作。这类第一人称视角的数据采集，通常称为Ego采集。所谓“无本体”，是指采集过程可以不依赖完整的机器人。修车师傅怎样拆装零件，理发师怎样配合使用梳子和剪刀，都包含具体的操作经验。采集者可以贡献自己熟悉的技能，不必先学会遥控机器人。需求也在向这些专业场景延伸。觅蜂董事长姚卯青在2026年9月的公开采访中谈到，家庭叠衣服一类的数据供给已经很多，客户开始需要修水管、修车、理发、美甲等技能数据。这让采集多了一道难题：找到合适的人，进入他们工作的地方，还要把操作拍清楚。维修人员伸手进入狭窄空间时，手和工具可能互相遮挡；人转身、低头，相机视角也随之变化。采集设备得跟着人工作，不能只在摆好姿势的演示里好用。人的示范仍然不能解决全部问题。人手和机器夹爪的结构不同，看到操作过程，不代表机器就掌握了接触力度。人类演示数据还需要与真机、仿真数据配合，最终检验机器人能否完成任务。七个相机，要记录同一个动作
以觅蜂的MEgo View为例，官方配置包括头部三个鱼眼相机、一组双目相机，以及左右腕部各一个广角相机，合计七个相机。头部看周围，腕部看操作细节。几路画面还要在时间上对齐。比如，手已经碰到杯子，腕部画面却还停留在接触之前，后续重建出的动作就可能错位。画面清楚只是其中一项要求，传感器同步、位置标定和稳定运行都得做好。低头、转身、伸手之后，相机位置能否保持稳定？电池耗尽后，能否方便更换？同一型号换一批生产，采集表现能否一致？这些问题会落到结构设计、相机集成、供电、装配和出厂测试上。龙旗官网列出的具身智能服务，包含数采设备联合开发和ODM研发制造，以及传感器同步、控制板制造、整机集成等工作。客户提出产品需求后，设计、选料、试产、测试和交付，都需要制造体系承接。消费电子企业积累的经验，在这里有了用处。客户不必为了一个新品类，重新建立采购、生产和质量管理团队。供人观看的视频，与用于重建动作、训练模型的数据，用途不同。前者偶尔掉一帧，观看者未必在意；后者如果关键动作缺失，可能影响一段数据的使用。因此，客户验收的是整套设备在实际任务中的表现。制造商需要把这种要求变成可以执行的测试项目，再保证每批产品都能通过。两万套设备之后，需求怎样继续增加
2026年8月31日，觅蜂宣布第两万套MEgo设备下线，并披露累计生产的高质量无本体数据超过100万小时。这批设备已经有了不同的使用去向。公开报道提到，约一半由觅蜂自持用于众包采集，另一半销售给海内外用户。自持设备用于组织数据生产，外销设备交给客户使用。无论采用哪种方式，都需要完成制造、部署和维护。如果现有设备还有大量空闲时间，提高使用频率就能增加数据产出。如果客户要在更多城市、门店同时开展任务，就可能需要新增部署。某些任务超出现有传感器的能力，还可能产生升级和替换需求。数据需求增加，会带来硬件需求，但两者不会按同一个比例增长。觅蜂派公布的结算方式，是按照审核后的有效数据时长付费。设备开机录制一小时，不代表最后能交付一小时合格数据。对数据平台而言，要付采集费用，还要承担处理、存储和审核等成本。设备如果频繁故障、关键动作拍不清，损失的不只是硬件本身，还包括采集者投入的时间。这也解释了客户为什么会在意稳定性。采购设备时便宜一点，如果使用中需要反复补采，总成本未必更低。龙旗这样的制造企业，能够参与的是设备设计、生产和交付。寻找采集场景、组织人员、处理数据，则是另一组工作。两端相互影响，但不能混为同一门生意。数据平台积累了多少小时，并不能直接换算成某家制造商的收入。落实到龙旗，仍要看它承接了哪些项目、交付了多少设备，以及客户是否继续采购。龙旗要争取的，是第二批订单
截至2026年8月底，数采设备收入占比不超过1%，说明这项业务当时对龙旗整体收入的贡献仍然有限。首批交付之后，客户可能扩大同款设备的采购，也可能要求调整配置，还可能先验证现有数据的训练效果。这几种情况，对制造商的要求不同。同款追加采购，有利于沿用已有设计、物料和测试流程。客户如果频繁更改传感器、结构或佩戴方式，就需要重新开发和验证，费用也会跟着增加。除了材料和装配，数采设备还要承担标定、测试、返修及售后成本。如果一套成熟方案能够服务更多项目，前期研发投入就更容易被分担；如果每个项目都接近重新做一遍，制造商就要为定制工作获得相应报酬。回款也同样重要。备料和生产需要先投入资金，客户验收、付款的节奏，会影响这项业务实际占用多少现金。龙旗目前有了一个明确进展：设备通过验证，开始批量交付。它把原有研发制造能力用到了机器人训练所需的硬件上。接下来，客户为什么继续采购，比远期的数据规模目标更接近这门生意的实质。新任务需要增加部署，旧设备用得稳定，客户愿意继续沿用同一套设计和生产服务，订单才有机会延续。制造商按期交货、控制返修、收回货款，收入才能留下利润。第一批设备证明产品能够交付。第二批、第三批订单，才会逐渐说明它能否成为龙旗一项有分量的业务。作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。