9月7日-9日，美股三大指数连跌三天，光通信板块却逆市走高——Coherent单日涨超7%，Lumentum涨超11%，Marvell、康宁同步走强。
走强背后是两条消息叠加。一是高盛大幅上调全球光模块预期：2026年至2028年全球规模预计约677亿、1314亿、1485亿美元，较此前上调33%、81%和115%。二是第27届光博会召开。
据高盛测算，这些光模块的主要买家高度集中在谷歌、英伟达、Meta、亚马逊、甲骨文等北美算力巨头。2025年北美占全球光模块市场38.2%的份额，位居第一。
本期主要通过“北美收入占比”和“光博会现场发布”两个维度梳理，发现国内深度布局的公司仅7家，供大家参考。
1、中际旭创
全球高速光模块出货量第一。
2026年上半年营收417.78亿元、归母净利润136.51亿元，同比增长182%、242%。
✅️北美收入占比：
2026年上半年海外收入396.15亿元，占总营收逾94%。2025年全年美国占比57.3%。
✅️光博会现场发布：
据9月9日公司交流，展厅陈列3.2T NPO、6.4T NPO产品，可针对不同客户需求交付；公司判断可插拔、NPO、CPO三条路线将长期并存，3.2T可插拔预计2028—2029年推出。
2、新易盛
全球高速光模块出货量前列，2026年上半年营收209.1亿元、归母净利润39.42亿元，同比增长100%、91%。
✅️北美收入占比：
2025年境外收入占比96.16%；2026年上半年境外销售收入204.6亿元，占比继续提升，客户覆盖亚马逊、Meta、英伟达。
✅️光博会现场发布：
据光博会官网展商名录，公司展出800G/1.6T高速光模块。公司在英伟达侧份额表现良好。
3、天孚通信
全球光互联一站式平台型厂商，2026年上半年营收28.28亿元、归母净利润12.04亿元，综合毛利率60.87%。
✅️北美收入占比：
2026年上半年境外收入占比约55.48%。
✅️光博会现场发布：
据展会信息，公司以"一站式平台型技术企业"身份参展，提供从无源器件到有源器件的光互连方案。
据公司9月1日投资者关系纪要，为CPO产品配套的FAU（光纤阵列单元）和ELS（外置激光光源）已实现稳定量产交付。
4、东山精密
光模块与AI PCB双轮驱动，2026年上半年营收277.98亿元、归母净利润29.57亿元，同比增长64%、290%。
✅️北美收入占比：
集团口径海外收入占比83.20%（含消费电子PCB）。光模块业务主体为子公司索尔思光电。
✅️光博会现场发布：
据9月9日光博会更新，索尔思现场展出800G/1.6T光模块。上半年索尔思营收53.5亿元、毛利率39.33%，以不到20%的营收贡献了公司50%以上净利润。
5、太辰光
全球光连接器龙头，MPO/MMC高密度连接核心供应商。
✅️北美收入占比：
2026年上半年海外销收入6.99亿元，占营收约69.9%；其中北美地区销售收入6.20亿元。
✅️光博会现场发布：
在NPO场景下做了FAU等准备工作，产品具备放量条件。MMC/MDC等新型连接器价值量较传统MPO呈倍数级差异。国盛证券纪要提到，光博会期间太辰光等公司将展示新产品。
6、仕佳光子
光芯片IDM平台稀缺标的，覆盖阵列波导光栅芯片、DFB激光器等。
✅️北美收入占比：
2026年上半年境外收入8.81亿元，同比增长95%，占总收入58.89%。
✅️光博会现场发布：
长光华芯、仕佳光子、源杰科技等均展示了400毫瓦以上高功率CW激光器。
公司400G、800G 阵列波导光栅大批量出货，1.6T在验证；高功率CW光源完成开发并小批量测试；CPO高通道FAU开始小批量出货；MT-FA批量用于800G、1.6T。
7、光库科技
国内、全球为数不多可量产薄膜铌酸锂（TFLN）调制器的厂商。
✅️北美收入占比：
2026年上半年境外收入5.88亿元，同比增长119.34%，占营收57.02%。
✅️光博会现场发布：
据华西计算机，公司展出400G PAM-4 TFLN调制器芯片。
薄膜铌酸锂凭借超高带宽、低驱动电压、低损耗的特性，在长距相干传输中性能优于传统硅光与InP方案，公司新一代TFLN技术已批量应用。
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