日系龙头全线涨价：日本头部厂商尼吉康（Nichicon）、佳美工（NCC）先后宣布全系列铝电解电容提价，涨幅从最初的 9%-12% 扩大至10%-15%，是近年幅度最大的一轮调价
国内厂商跟进：江海股份已正式发布涨价函，调整范围覆盖铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大品类；行业整体通用型号涨幅约 10%-15%，高端 AI 服务器、车规级专用型号涨幅可达 30%-40%财联社。
全品类传导：被动元件龙头国巨也同步上调全品类电容价格，首次将 EMS、OEM 终端客户纳入涨价范围，标志着涨价从渠道端传导至原厂合约价，行业进入卖方市场。
2. 缺货与交期情况
日系主流品牌交期已从原本的 8-10 周拉长至18-20 周，部分高压、低 ESR 的高端算力专用型号出现有价无货、渠道现货价格翻倍的情况。
国内厂商高端产能同样满载，AI 服务器相关订单排期已至 2026 年四季度，非 AI 领域订单出现不同程度的交付延迟，产能持续向高毛利的算力、车规赛道倾斜中国电子报。
3. 核心驱动因素
需求端：AI 服务器单机功耗大幅提升，GPU 阶跃负载对滤波、备电电容需求呈指数级增长，单台 AI 服务器的铝电解电容价值量是传统服务器的 3-4 倍；仅 GB300 平台对超级电容的年需求就达 1500-1800 万颗，而全球年供给仅约 650 万颗，供需缺口显著新浪财经。
供给端：日系厂商扩产节奏偏慢，产能优先保障高毛利的 AI、车规订单；上游电极箔受能耗指标、环保政策约束扩产难度大，叠加铝箔、电解液等原材料及电力成本上涨，进一步加剧供给紧张新浪财经。
二、AI 服务器电源增量利好的核心概念股受益逻辑沿产业链分为上游核心材料（电极箔）和中游电容成品制造两大环节，其中上游材料因成本占比高（约占铝电解电容成本的 50%-70%）、供给刚性更强，业绩弹性更大。1. 上游核心材料环节
海星股份（603115）
全球铝电极箔龙头（市占率超 15%），国内唯一具备 AI 服务器用高压化成箔量产能力的厂商，产品适配 800V DC 高压电源架构，单台 AI 服务器电极箔价值量达传统服务器的 4 倍以上。深度绑定全球前十大电容厂商，2026 年一季度净利润同比增长 74.74%，预计 2026 年 AI 相关收入占比达 25%。
元力股份（300174）：超级电容用活性炭材料龙头，受益 AI 数据中心超级电容备电系统渗透。
东阳光（600673）
电极箔全球龙头之一，拥有积层箔全球独家专利与唯一量产线，是 AI 服务器铝电解电容与超级电容上游核心材料的核心供应商，垂直一体化布局覆盖高纯铝 - 腐蚀箔 - 化成箔全流程新浪财经。
2. 中游电容制造环节
江海股份（002484）
国内铝电解电容龙头，全品类布局铝电解、薄膜电容、超级电容。其锂离子超级电容（LIC）已通过台达等电源厂商批量配套英伟达 GB300 服务器机柜备电系统，MLPC 叠层固态电容已通过浪潮、华为认证并批量供货。机构测算 AI 相关业务占营收比例约 3%-5%，是当前国内电容厂中 AI 算力业务落地进度最快的标的。
艾华集团（603989）
国内第二大铝电解电容厂商，焊针式、引线式、叠层固态铝电解电容（MLPC）均可应用于 AI 服务器。公司与台达（英伟达核心电源供应商）保持长期稳定合作，覆盖服务器电源业务，目前 AI 相关产品处于客户认证导入与产能爬坡阶段，机构测算 AI 业务占营收比例约 1%-2%。
其他相关标的
法拉电子（600563）：薄膜电容龙头，受益于服务器电源、数据中心配电架构升级。
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