1、10月29日，国星宇航通过港交所上市聆讯；
2、10月27日，卫星应用大会上复旦大学党委副书记、副校长迟楠公布了"星枢计划"太空算力星座的三阶段部署规划；
3、10月26日，上海出台卫星互联网方案，目标 2030 年在轨超 3000 星、产业规模 800 亿。
4、10月20日，SpaceX披露2026Q3业绩，商业航天Starlink所在Connectivity业务收入52亿美元，同比+69%，订阅用户达1360万；Starship持续推进完全快速复用，有望进一步降低卫星发射成本；5、10月初，Google成功发射搭载TPU的在轨计算验证卫星；
二、催化预期1、力箭二号遥二（不回收）预计11月初执行星座组网任务
2、预期11月6日，长征十二号甲的回收验证（长十二甲/乙有望年内尝试一子级回收）
3、星舰第15次试飞（暂定最早11月8日）首次开展二级捕获，若成功则实现整箭回收，发射成本显著下降，进一步加强卫星组网逻辑；
4、蓝箭航天（预期11月上会）/中科宇航/微纳星空科创板IPO推进 ；
5、12月7日至13日，珠海航展上，航天科技集团将展示CZ-10B/12B以及网系回收装置；
6、星网二代星预期11–12月集采，2027 年批量发射；
7、各类复飞、首飞：天龙三号遥二有望年内复飞；长十乙/朱雀三号复用飞行试验 ；引力二号首飞；双曲线三号首飞海上回收；元行者一号首飞回收任务；三、市场规模
2025年全球航天经济总收入约4290亿美元，其中商业卫星产业约3030亿美元，占全球航天经济总量的71%；商业发射收入124亿美元，同比增长33%；地面设备收入1652亿美元（占卫星产业收入约54.5%），卫星服务约1050亿美元（约34.7%），卫星制造与发射服务合计仅约10.8%。
赛迪智库口径约5000亿美元、同比增长4.1%，中泰证券口径突破7000亿美元，另有机构预计2026年总产值突破6800亿美元、较2025年增长约14.2%。
全球商业航天预计以约13.8%的年复合增速扩张，2030年市场规模有望突破1.3万亿美元；低轨星座累计投资或超3500亿美元。
四、核心驱动
1、低轨星座组网带来的发射需求爆发。2025年全球商业采购发射296次，部署商业制造卫星4434颗，同比增长65%；截至2025年底GW星座累计发射127颗、千帆星座108颗，而三大星座规划合计超3.7万颗，完成率不足1%。浙商证券测算2025—2030年国内主要星座发射总量约1.6万颗，2030年年度发射量预计达8600颗，复合增速约74%。
2、可重复使用火箭驱动的成本拐点。猎鹰九号一级回收复用后单次发射成本从约5000万美元降至约1500万美元，低轨发射成本降至约700—2000美元/公斤，发射次数由2015年7次升至2025年171次。国内一次性火箭单位成本约6万元/公斤（国海证券测算口径），券商预计未来3—5年有望降至2—3万元/公斤；2026年被视为国产可回收火箭“验证突破元年”。
3、应用场景拓展与商业闭环形成。卫星互联网、遥感、导航增强、太空算力、在轨服务等共同拓宽产业边界，2025年仅太空可持续性活动就产生约5亿美元收入、同比增长近43%。应用端或呈S型成长曲线，待星座集中组网后，产业重心将从制造发射转向终端运营服务，手机直连等场景空间广阔。五、相关标的
太空光伏：电科蓝天、上海港湾、乾照光电、明阳智能
激光通信：航天电子、（烽火通信、苏大维格，有其他逻辑）、新光光电
卫星载荷及TR：信科移动、国博电子、铖昌科技、上海瀚讯
卫星ETF权重：中国卫星、航天电子、中国卫通
蓝箭航天股权线：金风科技、鲁信创投、诺瓦星云、斯瑞新材
蓝箭航天供应链：超捷股份、斯瑞新材、飞沃科技、广联航空、江顺科技、美新科技
中科宇航/星河动力标签：泰胜风能
SpaceX：信维通信、西部材料
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