烽火通信（600498） 与通光线缆（300265） 凭借核心竞争力，成为板块内极具潜力的核心标的。
烽火通信：光通信全产业链龙头，算力 + 航天双轮驱动
作为中国信科旗下央企，烽火通信是全球光通信系统设备前三、国内第二的行业标杆，构建了从光芯片、光模块到光纤光缆、算力设备的全产业链布局。公司核心优势突出，一是光棒自给率 100%，空芯光纤技术全球领先，适配 AI 数据中心高速传输需求，订单已排至 2027 年 Q1；
二是深度绑定算力网络，中标运营商大额算力订单，400G OTN 市占率超 30%，算力业务毛利率达 46.47%；
三是航天通信技术壁垒高，国内唯一实现星间激光终端在轨组网的企业，航天业务收入同比增 120%。资金层面，公司获大单资金净流入 6.43 亿元，机构认可度高。
通光线缆：细分赛道专精尖，军工 + 光通信双景气加持
通光线缆聚焦线缆领域，是国内光纤、特种线缆核心供应商，业务覆盖军工、特高压、AI 数据中心等热门赛道。公司核心亮点在于产品结构优质，既有常规光纤受益行业涨价红利，又有军工通信线缆等高毛利产品，军工业务毛利率显著高于行业平均。
业绩弹性充足，近一年股价涨幅超 140%，近期随板块放量上涨，4 月 20 日单日涨幅超 13%，资金关注度持续提升。相较于龙头，公司市值更小，在行业景气扩散阶段具备更强的股价弹性，同时深度受益 6G 建设与国产替代浪潮，成长空间广阔。
当前光通信行业逻辑已从传统周期行业，重构为 AI 算力基础设施核心赛道。AI 算力扩张使数据中心光纤用量提升 5-10 倍，叠加 6G 研发提速、供需缺口持续，光纤价格暴涨超 500%，行业高景气度有望延续。
烽火通信作为全产业链龙头，享受量价齐升 + 国产替代双重红利；通光线缆作为细分专精标的，凭借高弹性与赛道卡位，有望迎来估值与业绩双升。
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