昨日氢能板块整体异动，多个票涨停。市场大部分人还仅将其视为大大对几大未来产业鼓励的一次性催化结果，却忽视了产业背后真正的潜在拐点。具体产业变化我总结为：
1）平价拐点临近：根据国富氢能的调研纪要，产业端成本下降非常快，部分领域已实现平价。氢气部分地方往10元/吨走（现在金风科技等大厂又在疯狂建设绿醇等项目，供应量再增），氢气重卡70万，全生命周期的成本如果与燃油车平价，那么替代是有可能出现的。犹记得，2020年左右的光伏、锂电池汽车正是因为跨过了成本平价的拐点，方才迎来产业轰轰烈烈的十倍行情。
2）政策支持：近期大大的讲话是一个端倪，政府重视程度又在上升。过往曾有对车端目标是到2030年实现30-40万辆的规模的计划，未来十五五规划也将出台，是否存在计划再提并各种鼓励落地的可能呢？这个是明显可能得。
二、板块异动买什么
如何按照“氢能重卡平价——氢能重卡销量放量——加氢站建设量增加”的核心逻辑，这里梳理产业链主要公司及其业绩弹性：
假设
那么产业链内主要环节公司按照2028年的氢卡年销量计算，市值空间其实还挺大（此处未考虑公司除氢业务外的其他业务，仅用氢能业务增量/当下市值）。其中燃料电池龙头亿华通、储氢系统龙头国富氢能、京城股份都值得高看一样。
但目前该逻辑仅为理论推导，实际企业目前在业绩端还未显现明显趋势，可能需要较长时间的等待才能见到兑现。另外较多公司有港股标的，建议关注港股标的，市值更小安全系数更高。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。