AI算力硬件这条核心主线已经走出了连续加速的主升行情，很多核心品种都在创趋势新高。但是，在连续上涨之后，资金兑现的意愿开始增强，盘面上出现了明显的放量回落和分化。你看指数，也受到了技术位的压制，非主线的品种普遍在下跌。不过要注意，这种分歧只是一个“弱分歧”，因为主线内部并没有全面崩塌，一直有新的分支在轮动走强，核心的抗跌股也保持着强势整理。这就是典型的主升行情里，第一次比较像样的分歧换手。同时，现在的资金审美高度集中在有硬逻辑支撑的科技上游，纯情绪的连板投机很脆弱，而容量趋势股成了主流。
明确了周期定位，我们再来梳理一下，市场上到底有哪些热门板块，以及各自的龙头是谁。当前的核心主线，毫无疑问是PCB以及它的上游材料。这个方向里面，深南电路是情绪的核心载体，诺德股份在铜箔方向上连续一字加速，华正新材代表着覆铜板，这些都算是高弹性的领涨品种。而趋势中军、容量核心，主要看生益科技和东山精密，它们的稳健走势是整个板块能否持续的关键。在主升阶段内部，最近爆发了一个新分支，就是玻璃基板。这里的领涨核心是沃格光电，还有一字定方向的旗滨集团。这个方向受技术路线消息的催化，爆发力很强，属于科技线里的高低切换。在设备端，帝尔激光的逻辑很直接，做TGV激光通孔设备。另外还有几个重要的分支。被动元件，也就是MLCC这个方向，风华高科是核心领涨，板块在分化中走强。光通信和光纤这边，亨通光电、中际旭创是代表品种，虽然内部有分化，但作为科技大主线的重要组成部分，一直在反复活跃。最后还有一个算力金属和芯片材料的分支，像金钼股份、洛阳钼业这些趋势核心，在分歧日表现出比较强的抗跌性，它们的趋势强度对我们判断周期的延续很有指示意义。
聊完了板块和龙头，我们来谈谈最核心的部分，就是当前的买卖逻辑到底是什么。先看买点逻辑，关键就一句话：在分歧中寻找抗跌与修复的信号。第一，择时比什么都重要。绝对不要去追那些连续加速的品种。而在主线确立后的第一次分歧，也就是现在，才是我们汰弱留强的关键窗口。第二，具体怎么买有两种思路。一种是买在分歧延续的左侧低点，另一种是买在分歧转一致的右侧确认瞬间。具体来看，就是盯着那些核心的趋势股，当它们缩量回踩到关键均线，并且在盘中表现出分时抗跌的时候，开始试错介入；或者，等到第二天出现明确的弱转强信号时再跟进。第三，选股的审美一定要变，拥抱绝对主线，聚焦那些有硬逻辑支撑的容量趋势股，比如产品确实在涨价、中报业绩高增、产业需求放量的。坚决远离那些没有业绩支撑的纯情绪博弈。
再来看卖点逻辑，核心就是：加速的时候要兑现，走弱就要果断离场。首先，当板块或者个股连续缩量加速，情绪极度一致后，一旦出现放量滞涨或者长上影线，这就是很明确的阶段性兑现信号。其次，在分歧日里，对于那些跟风上涨、分时图率先走弱、而且没有资金有力承接的品种，要及时处理掉。最后，一个基本的纪律是，趋势股要以核心均线作为持仓线，一旦跌破并且无法修复，必须执行止损。最后一点，关于仓位和节奏管理。在主升初期，我们可以采取平铺核心容量股的策略，争取拿到足够的仓位。但当行情进入加速后的首次分歧时，应该主动降低仓位，只专注于那些能够穿越分歧的最强核心股，保持交易的主动权。另外，在主线大方向不变的前提下，还要留意内部的高低位切换，把目光从短期涨幅过大的分支，转向刚刚启动、有新催化剂的分支上。
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