断层当日
DAILY FAULT
2026年7月23日 · 盘后
🔬 科技
北京出台智能体发展措施，鼓励Token经济
北京市发改委等部门联合印发《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，推动Token（词元）经济。鼓励开发适配智能体系统的通用处理器和专用推理芯片，加大算力券支持力度，培育Token即服务、智能体即服务等新商业模式。是国内首个明确将Token经济作为政策抓手的城市级文件。
来源：北京市发改委
DeepSeek与华为深度合作，芯片生态系统差距望一年内解决
行业消息显示，DeepSeek正与华为密切合作，通过自有编译器和TileLang编程语言大幅减少对NVIDIA CUDA生态的依赖。若该技术方案移植到华为芯片，中国AI芯片的生态系统瓶颈有望在约一年内基本解决，剩余主要瓶颈将转为生产能力。华为950 SuperNode可替代GB200/GB300的工作负载。
来源：行业消息
纬创董事长：电力是AI时代最现实的瓶颈
与英伟达合作数十年的纬创董事长林宪铭近期表示，AI的最终市场不是数据中心，而是全球各行各业。AI不是软件，而是新的劳动力。AI时代最现实的瓶颈是电力，AI投资周期的结束信号不是模型效率提升，而是电力和数据中心基础设施真正满足需求的那一刻。
来源：产业消息
⚡ 能源电网
"十五五"可再生能源规划发布，电网适度超前建设
国家发改委、国家能源局联合发布《可再生能源发展"十五五"规划》，明确提出"适度超前建设电网基础设施"。国家电网"十五五"固定资产投资规划达4万亿元，较"十四五"增长约40%。
来源：国家发改委/国家能源局
特高压招标大超去年全年
年内前三批特高压设备采购累计中标金额达292.61亿元，已大幅超越2025年全年的220.62亿元。特高压招标呈现多项目连续落地、交流+直流+背靠背共振的特征。
来源：国家电网招标数据
电解铝：海外扩产受限，供给缺口或加大
受ODI新政影响，国内企业海外电解铝产能规划可能大幅延后或取消。而国内产能已达天花板，海外增量有限，全球每年200万吨以上的需求增量难以满足。业内人士认为电解铝可能类似2020年下半年的煤炭行业，迎来供给反转。
来源：国信金属（机构观点）
🏭 政策信号
中美就削减关税保持沟通
商务部表示，中美就削减关税保持密切沟通。同时美国国务卿鲁比奥谈及南海问题，关系仍存复杂性。
来源：商务部
国务院印发《全民健身计划（2026-2030年）》
对"十五五"时期全民健身事业作出部署，推动全民健身和全民健康深度融合。
来源：X华社
8月1日起绿电强制考核正式落地
可通过自发自用（分布式光伏）、绿电直连、绿证交易三条路径完成考核，新能源消纳进入强制阶段。
📊 市场信号
特斯拉业绩不及预期，盘前跌近5%
因季度利润未达预期且自由现金流逾两年来首度转负。美股科技股盘前普跌，英伟达、微软等均下跌。
来源：公开财报
今日市场缩量，三市成交22098亿元
较上个交易日减少4590亿。特高压、绿电、化工等方向受关注。
来源：公开数据
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小结
今日政策面密集：北京Token经济新政+可再生能源规划+特高压招标超全年+绿电强制考核。AI产业端DeepSeek与华为合作加速国产替代，电力成为AI最现实瓶颈。电网、绿电、国产算力三条主线清晰。
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