一，台积电CEO：全力扩产仍难以满足强劲AI需求】财联社4月16日电，本周四下午，台积电高管在法说会上宣布，预计2026年公司资本支出将接近520亿至560亿美元的区间顶端水平。当被问及支撑这一资本支出的信心来源时，台积电董事长兼CEO魏哲家回答：“答案很简单：需求极为强劲，尤其是高性能计算与人工智能应用。我们全力加速、提前采购设备，但供应依旧紧张，需求持续增长。这就是资本支出指向区间上限的原因
台积电法说会看好大尺寸CoWoS，重视SiC
4.16台积电法说会，公司重点介绍了AI需求的超预期，进而实际业绩高于此前指引。
未来路线上更多讲的是先进封装，重点提到核心是要发展CoWoS大尺寸的封装（集成更多GPU、HBM），目前产能很紧。
hcdx锂电排产更新：5月继续创新高，同比增速加快
电池环节：4月行业整体预计206.5GWh，同比+58%，环比+4%，5月行业整体预计218.8GWh，同比+63%，环比+6%。
#5月来看：#???
Top1预计88.8GWh，同比+74%，环比+8%
Top2预计29.4GWh，同比+8%，环比+5%
Top3预计12.6GWh，同比+51%，环比+2%
碳酸锂环节：4月行业整体预计11.1万吨，环比+4%，5月行业整体预计11.1万吨，同比+54%，环比+0%。
铁锂环节：4月行业整体预计45.0万吨，环比+6%，5月行业整体预计47.0万吨，同比+67%，环比+4%。
三元环节：4月行业整体预计8.1万吨，环比-4%，5月行业整体预计8.1万吨，同比+26%，环比+0%。
负极环节：4月行业整体预计29.3万吨，环比+5%，5月行业整体预计31.1万吨，同比+57%，环比+6%。
电解液环节：4月行业整体预计24.5万吨，环比+4%，5月行业整体预计25.8万吨，同比+61%，环比+5%。
隔膜环节：4月行业整体预计19.5亿平米，环比+2%，5月行业整体预计19.6亿平米，同比+37%，环比+0%。
【调研信息】
【广发通信】中际旭创：26Q1大超预期，#拥抱全球科技27年估值切换主升行情#
三，事件：中际旭创发布26年一季报，26Q1收入194.96亿元（环比+47.31%），归母净利润为57.35亿元（环比+56.45%），毛利率46.06%（环比+1.58pct），销售净利率32.40%（环比+2.10pct），大超市场预期
??Q1仍受原材料缺货影响，Q2值得期待。由于25Q4仍有大客户加单，所以26Q1部分需求匹配不到物料，Q1处于缺货状态。但公司一季度预付款项大幅增长至14.88亿元（25年年报仅1.34亿元），证明公司积极向上游锁定物料保障后续交付，展望二季度，#缺货缓解&更顺畅的成本传导，我们认为仍将环比高速增长
??未来3-5年可插拔模块高增，新技术路线全面布局。27年800G+1.6T光模块需求乐观，市场总规模达到800亿美金，NPO在2027年实现0-1的需求兑现，带来100-150亿美金增量市场，行业整体27年增长将远超100%。公司客户布局全面、尤其高速率的新产品份额更高，其#收入增速将超过行业平均增速，同时公司在NPO/CPO/OCS上全面布局，NPO接到需求指引，CPO已卡位多个无源器件环节，OCS也已积极研发测试有望27年量产出货
[红包] 投资建议：27-28年光通信仍然是AI硬件中斜率最陡峭的细分赛道，光入柜内+光连存储+光连LPU打开长期天花板，随近期美股接近新高，我们认为现已是全球科技向27年估值切换的重要窗口，对应2027年仅10x估值，继续重点推荐
四，海外AI应用商业化加速，微软、谷歌等云厂商AI服务收入增速连续多个季度超过50%,Anthropic年度经常性收入已突破320亿美元，较年初增长近70%。 (南兴股份、蓝色光标、酷特智能、中文在线、欢瑞世纪、昆仑万维、上海电影)
五，锂电
锂电板块业绩普遍大涨。宁德时代一季度实现营业收入1291.31亿元，同比增长52.45%。
(龙蟠科技、大中矿业、圣阳股份、
六，旅游酒店
“五一”假期临近，旅游市场已提前进入预热状态。航旅纵横大数据显示，“五一”假期国内航线机票预订量超194万张，同比增长约8%。
(丽江股份、西藏旅游、西安旅游、
七，算力芯片
TrendForce:当前AI数据中心的CPU 与GPU配比约为1:4至1:8,而在智能体AI时代，这一比例预计将演变至1:1至1:2
(品高股份、大胜达、沐曦股份、科德教育、寒武纪、芯原股份)
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