作为天然气生产的伴生物，卡塔尔供应了全球约1/3的氦气，是仅次于美国的第二大供应国。我国氦气气源来自于卡塔尔进口的部分占到55%。
据东方日报报道，美国氦气咨询公司Kornbluth Helium Consulting总裁康布鲁斯透露，目前卡塔尔三座氦气生产设施已全部停产。其中一座因管线维修关停，另两座则因空袭中断运行。受此影响，氦气现货价格周度涨幅已达到35%至50%。
氦气是半导体制造、科学研究及国防军工不可或缺的关键材料。分析指出，此次断供对已因AI需求紧张不堪重负的全球科技供应链构成进一步打击。康布鲁斯还警告称，一旦主要供应商发出“不可抗力”声明或实施配给制，全球氦气市场恐将陷入全面短缺。目前已有工业气体供应商开始向客户征收“附加费”。
稀有气体价格恐慌性拉升先例：
参考22年俄乌战争导致乌克兰钢厂炸毁，氙气从8.8万元/方涨到53万元/方，氪气从5500万元/方涨到5.23万元/方，由于乌克兰占全球稀有气体产能的30%，且稀有气体是晶圆厂等行业的必须原材料，国内稀有气体价格恐慌性拉升，价格基本翻了6-10倍。由于国内对卡塔尔氦气依赖度高达55%以上，甚至高于上一轮稀有气体对乌克兰的依赖度，若类比上一轮稀有气体的恐慌式拉升，本轮相关品种有望实现较大利润弹性。
标的：
1）金宏气体：电子气体领先厂商，在新疆阿拉尔市设立新公司专注于建设先进的氦气提取纯化装置（涵盖气氦与液氦），通过高效提取、分离、净化、液化及储存工艺，从闪蒸气（BOG）中获取高品质氦气产品并推向市场。氦气26年总量预计200万方，为受益品种。
2）广钢气体：内资最大高纯氦气厂商，公司氦气量级大概500万方，目前单价80元/方，对应收入4亿元。
3）杭氧股份：气体+设备双重受益。氦源方面，杭氧与中石油签订长协协议，氦气来源自海参崴阿莫尔，产能约200万方，供应量提升有弹性，成本低于卡塔尔进口；氦罐方面，杭氧具备国内稀缺的氦罐制造能力，全球份额达5-8%，实现氦气运输储存的自主可控。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。