美股（7 月 14 日）
道琼斯 +0.02%；标普 500 +0.38%；纳斯达克综合指数 +0.90%
费城半导体指数大涨 2.54%，科技成长赛道回暖；
个股：英伟达 +4.06%，美光科技接近 + 5%，SK 海力士 ADR 大幅反弹；AMD、应用材料、阿斯麦同步走高。
中概：纳斯达克金龙指数 -0.11%，涨跌分化；自动驾驶标的走强，互联网平台股小幅调整。
欧洲三大股指小幅收涨，风险偏好温和修复。
富时中国 A50 指数夜盘小幅震荡，收盘微跌。
2、宏观与美联储美国通胀数据低于市场预期，市场上调 9 月美联储降息概率；美债收益率下行，缓解高估值成长股压力。3、大宗商品
国际原油大涨：中东地缘扰动加剧供应担忧，WTI 原油、布伦特原油大幅上行，利好油气产业链。
贵金属承压：COMEX 黄金、白银同步下行，实际利率预期压制金价。
4、海外产业要闻
存储芯片行业周期见底预期持续强化，海外多家投行上调存储板块盈利预测，HBM 算力需求维持紧平衡；
海外科技巨头持续加码 AI 算力基础设施扩产。
二、国内宏观 & 政策资讯
央行流动性操作（重磅）
7 月 15 日开展14000 亿元 6 个月买断式逆回购，当日到期 9000 亿元，单日中长期净投放 5000 亿元，稳定中长期银行体系流动性。
七部委联合印发《2026—2028 硬科技协同发展方案》
重点方向：先进封测、HBM 产业化、算力网络；国产硬件采购指标、研发费用加计扣除延续、产业基金聚焦半导体设备、光刻胶等国产替代环节，长期利好硬科技、芯片、算力赛道。
应急管理部持续部署台风 “巴威” 及北方多地防汛工作，关注基建、防灾相关板块。
三、7 月 14 日晚间 A 股个股资讯
（一）中报业绩预告【预喜为主】天齐锂业：预计上半年净利润 28.5–42.5 亿元，同比+3276%~4934%，锂盐价格回暖带动盈利大幅修复
长飞光纤：上半年净利 24–30 亿元，同比+711%~914%，算力光缆需求拉动
通富微电：上半年净利 16–18 亿元，同比 + 288%~336%，先进封测景气上行
联芸科技：预计上半年净利润约 5.17 亿元，同比 + 821%
国轩高科：上半年净利 12–15.5 亿元，同比 + 227%~322%
五粮液：上半年净利润同比增长 88.80%-98.97%
利通电子：上半年净利 6.5–7.5 亿元，同比 + 1173%~1368%，算力业务贡献增量
东山精密：上半年净利 29–30 亿元，同比 + 282%~295%，光模块、数据中心业务放量
中信建投：上半年净利润 72.14–81.16 亿元，同比 + 60%~80%
（二）重大订单、项目公告
赛意信息：拟签署不超 50.79 亿元高性能算力服务器采购合同，布局云算力服务。
（三）解禁、减持提醒（7 月 15 日）当日合计解禁市值约 21.25 亿元；重点：
广信科技解禁 3704 万股，占总股本 28.93%，解禁市值 13.52 亿元；
其余：纳芯微、奥比中光、盈方微、盘古智能等。（四）新股安排（7 月 15 日）长鹰硬科（北交所）：申购代码 920238，发行价 18.89 元，市盈率 14.99 倍。
四、盘面前瞻简要总结
外围纳指、半导体反弹，对 A 股芯片、算力、存储形成情绪支撑；国际油价上行利好油气板块；黄金短线承压。
国内流动性重磅投放叠加硬科技顶层政策，中长期资金面与产业政策友好；晚间大量中报预喜集中在算力通信、封测、锂电赛道。
风险点：部分高位股获利兑现压力、大额解禁个股情绪扰动，板块延续高低切换。
五、今日操作建议（结合周期位置）
核心大原则：当前处于退潮周期冰点弱修复，反弹不代表反转，谨慎为主，严禁重仓追高。信息仅供参考，不构成投资建议。1. 仓位管理总仓位建议控制在 2 成以内，不适合重仓、满仓进攻。逻辑：现在只是修复窗口，随时迎来二次分歧（二冰风险）；只有当市场有效突破 3 板高度（3 进 4 成功）、连板梯队明显加厚，才具备逐步提升仓位的条件。2. 方向取舍① 谨慎参与中位连板（3 板附近标的）连续两日 3 进 4 失败，这个位置属于高压力区。在空间没有打开前，接力 3 板博弈 4 板失败的风险很高，尽量回避。② 低位两条路径（仅适合轻仓试错）1）2 进 3 筛选：优先选择题材有预期、筹码结构健康标的；但不可以盲目梭哈，分批小仓；2）首板套利：只做具备题材催化的首板，避开纯超跌垃圾股反弹；快进快出，不格局。③ 坚决回避标的前期老周期高位股反弹，只当做反弹，不参与持续性博弈；连续杀跌、流动性差、无题材支撑的超跌冷门股；日内冲高大幅放量滞涨的跟风杂毛。3. 今日关键观察信号（用来修正策略）看多信号（可以小幅提高仓位至 3 成）成功走出3 进 4，最高板来到 4 板；连板梯队明显扩容，二板、三板数量增加；跌停数量持续减少（降至 10 家以内）。看空信号（降低仓位、以观望为主）再度出现 3 进 4 失败，高度继续锁死 3 板；涨跌家数快速反转，上涨家数大幅回落；跌停数量再度回升，批量个股低开杀跌，开启二次分歧。4. 交易纪律不格局：修复行情反弹分化很快，个股冲高无力不要抱有过高预期，及时止盈；不低吸下跌趋势个股：不要单纯因为跌多了去抄底，没有资金回流的超跌股反弹持续性极差；不打情绪化后排板：普涨日大量跟风首板，次日极易低开无溢价。作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。