全球光纤价格中枢演进
在光纤产业的当前周期中，海内外市场正呈现显著的阶段性价格博弈。前期，国内现货散单报价持续攀升，并一度与老美市场的长协价格形成倒挂，期间资本定价与产业现货表现一度脱钩。随着商业逻辑推进，以康宁（Corning）为代表的老美核心厂商启动提价策略，促使海外价格中枢重新确立相对优势，进而为整体产业打开了全新的上行空间。
光棒环节高景气与上游传导
产业链中游的景气度正加速向上传导。近期，国内光纤预制棒（光棒）生产商的产能利用率持续攀升，直接拉动了关键上游原材料四氯化锗的需求。作为光纤预制棒生产中不可或缺的气相掺杂剂，四氯化锗昨日报价单日上调33%。该核心原材料的价格异动，从侧面印证了当前光棒环节的强劲需求。
现货定价趋势展望
宏观产业视野下，权威研究机构CRU将于本周更新全球光纤现货报价。基于当前的供需格局与海外市场的提价动作，预计海外区域现货价格将呈现跟随上行态势，全球光纤定价中枢的后续演绎值得持续跟踪。
行业观察
基于光纤产业链各环节的业务卡位，以下企业在当前的产业逻辑中具备研究样本价值：
棒纤缆一体化环节：长飞光纤、亨通光电、中天科技在产业链垂直整合方面具备规模属性。
光棒产能释放环节：特发信息、通鼎互联在光纤预制棒产能的前置释放上具备产业身位。
特种光缆环节：杭电股份在特种光纤产能布局上占据较高比重。
风险提示：下游需求不及预期及宏观经济波动等。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。