科创板688110东芯股份，锚定AI浪潮与国产替代双主线，控股砺算科技（持股约35.87%），以“存储底座+算力突破”闭环布局，精准卡位国内算力短缺核心痛点，成为自主可控时代的核心受益者。
🔥 AI浪潮席卷，国内算力缺口高达47%，刚需迫在眉睫
2026年AI全面渗透，算力需求呈爆发式增长。中国信通院数据显示，国内智能算力规模已达1590EFLOPS，缺口率高达47.1%，推理算力需求更是训练需求的4.5倍，多模态场景下缺口进一步扩大 。IEA测算，2026年全球数据中心用电量将突破1000太瓦时，其中AI相关耗电占比超六成，国内算力供给远无法匹配行业增长。
与此同时，美国持续加码芯片出口限制，高端GPU对华供应收紧，国内智算中心、大模型企业、信创领域面临“卡脖子”危机，国产高性能GPU替代成为刚需。在此背景下，具备自主可控、性能对标、成本优势的国产算力产品，迎来前所未有的黄金窗口期。
🚀 砺算科技：全栈自研国产GPU，性能与可控双达标
砺算科技作为东芯核心算力布局，以TrueGPU天图架构实现100%自主可控，无外部IP授权，彻底摆脱供应链依赖，完美契合信创与自主可控要求。
- 性能对标国际主流：旗下7G106采用台积电6nm工艺，配备12GB GDDR6显存，FP32单精度算力达24 TFLOPS，Geekbench OpenCL跑分超11万，3DMark Steel Nomad分数与RTX 4060持平，4K高画质运行《黑神话:悟空》帧率稳定70+，兼顾图形渲染与AI推理双能力。
- 量产落地节奏领先：2025年5月亮点、8月送样、9月量产，专业卡7G105已完成适配，消费级7G106计划618京东首发，年产能规划100万张，良率与订单落地进度远超行业“PPT公司”。
- 全场景覆盖优势：适配信创超算、城市CIM、工业设计、云游戏、智能座舱等多场景，LX系列专业卡已兼容50+款工业软件，B端/G端采购竞争力突出。
🤝 存算一体协同，东芯×砺算构筑绝对壁垒
东芯存储与砺算算力深度耦合，构建存算一体闭环生态：依托东芯在存储芯片领域的技术积累，砺算GPU显存延迟降低50%、功耗优化20%，整体算力效率显著提升，同时降低客户全链路成本30%以上。
这种协同优势直接转化为市场竞争力：一方面，东芯稳定的存储供应保障砺算产能，解决国产芯片量产核心痛点；另一方面，砺算高性能算力放大东芯存储价值，形成“1+1>2”的增长效应，成为东芯第二增长曲线的核心引擎。
📈 国产替代空间广阔，估值与成长双爆发
据测算，2026年中国AI芯片市场规模将达500亿美元，本土自给率有望从2024年的33%提升至76%，本土芯片收入年复合增长率高达42%，2027年本土芯片市场规模将超越进口芯片。
政策层面，工信部《算力基础设施高质量发展行动计划》明确要求2026年国产GPU在智算中心渗透率超40%，省级智算中心国产化比例≥50%，为砺算科技提供政策护航。
东芯股份作为砺算科技第一大股东，直接享受其量产放量带来的业绩红利，同时凭借存算一体协同优势，在国内算力短缺与国产替代浪潮中占据核心地位。688110不仅是存储龙头，更是国产算力突围的核心标的，长期成长空间与投资价值已全面显现。
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