①资金维度：市场资金存量博弈，近期整体呈现ETF流入，融资资金流出态势。上周外资（-29亿）和融资资金（-210亿）流出，主动型资金入市意愿仍待提振，ETF资金（+128亿）逆势流入。
②交易维度：自9月以来，TOP30公募持仓交易占比底部抬升至11%附近，处全年52分位，电子和通信行业成交额占比底部抬升至33%附近，处全年53分位。微盘股板块近期流动性持续转好，微盘策略冲击成本下降，理论容量提升。今日单日成交额抬升至300亿，但尚处于年内中枢附近（57分位）。
③私募：7月私募备案基金数量创年内单月最高，主观股票多头和量化多头为主，证券投资基金环比逆势增加超万亿元创下记录。但8月以来私募备案量明显下降。
④ETF：近期发行提速，创业板算力基础设施ETF集中发行，8支于周内截止募集，预计首批9月下旬逐步建仓提供流动性。此外有色、红利、人工智能等相关亦有ETF新发行。
⑤公募基金：9月以来偏股型和固收+基金权益仓位稳定在全年低位水平。
⑥外资：9月以来小幅加仓TMT板块，流出电力设备与公用事业。
⑦杠杆资金：融资资金整体轮动较快，但8月中旬以来在机械设备、基础化工和建筑材料持续有小幅流入。
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