大盘分析
进入两会时间窗口，指数大概率还是走震荡维稳路线，大跌不太可能，但个股会继续分化，别指望普涨。美以伊这事儿还没完，两边嘴仗不断，懂王扬言还要打四周，油价继续飙，布油冲上82美元，黄金也站稳5300。油气、贵金属、航运、军工这些避险板块今天可能还会冲一冲，可以继续重点留意。科技股昨天普遍回调，AI应用、AIGC这些方向低于预期，主要受地缘情绪压制，加上AI本身也到了去伪存真的阶段，需要时间消化。但别急着悲观，算力基建、半导体设备这些有业绩支撑的方向，跌下来反而是中线可以慢慢捡的机会。接下来短线就盯着两件事：一是地缘驱动的油气、黄金，以及伊朗出口占比高的化工品（甲醇、碳酸锶这些）；二是两会政策可能催化的新质生产力，比如商业航天、人形机器人、AI算力。操作上别上头追避险，等科技股企稳再找低吸点，指数震荡期，少折腾，等情绪修复再说。今天观察标的还是以美伊事件为主，昨天解说了油气标的，手里又有两只黄金概念的，这个事件还诞生出了新的方向，是今天的看点。
今日看点
2 月 25 日我就解读过，当时也是对标美伊局势，懂王放话称伊朗只是小动作，后面还有更大动作，洲际油气也因此收获两连板。到今天已经连续四连阳，还出现两个涨停板，周末地缘事件进一步升级，市场情绪直接被推到风口，洲际油气直接以一字板强势回应。公司主营油气勘探开发，核心区块位于哈萨克斯坦靠近里海，产出低硫轻质优质原油。霍尔木兹海峡是全球能源运输关键通道，约 20% 的石油和 LNG 经此通过，伊朗一旦宣布关闭海峡，每天将有 800 万 —1000 万桶原油供应面临中断风险，油价预期大幅拉高。市场虽担心公司伊拉克业务受影响，但其实其油田仍在开发阶段，预计 2027 年才释放产能，短期运输基本不受影响，反而直接受益于油价上涨预期。目前该股已走出 5 连阳，虽然单看走势追高并不合理，但身处油气热点叠加一字板加持，叠加懂王表态相关局势还将持续四周，后市仍有较强想象空间，即便短期波动，修复难度也不大。
这次美伊冲突有个新变化：美军首次在实战中使用人工智能系统Anthropic进行情报评估和目标识别和模拟作战场景。但有意思的是，在行动开启的11小时前，懂王还曾表示将停用此人工智能工具。 观想科技的主业正是军工信息化+人工智能，说白了就是给部队装备做智能化管理的。昨天它直接20cm涨停，板块里中国卫星、中科星图也都跟着大涨，说明市场在挖掘了这个逻辑——现代战争打的就是信息化、智能化，观想科技正好切中这个方向。公司还在推进收购锦州辽晶电子，标的给航天科工、航空工业做配套，标的为航天科工、航空工业等军工集团重要配套企业，交易构成重大资产重组，这属于军工产业链的补强，如果成了，能进一步打开军工市场空间。一般这种题材都有连板动力，但是观想科技是创业板，空间过大，当前的首板对接了1月8日的断板阴K，也还有续接推高的可能。
雷科防务属于美伊冲突下的军工防备题材，和观想科技逻辑一致。近期美军打击伊朗时使用 AI 做情报评估、目标识别与作战模拟，直接引爆军工 AI 赛道，雷科防务正是该方向最纯正的核心标的之一。此事件向全球市场传递了一个明确信号：现代战争已经进入AI赋能阶段，未来对电子对抗、精确制导、智能决策等装备的需求会大幅提升。公司拥有AI 目标识别、卫星遥感智能解译、雷达 AI 信号处理等核心技术，可识别隐身目标并预警，业务覆盖雷达、卫星、智能控制等领域，具备完整军工资质，在手订单超 30 亿元，行业采购预期增强将直接受益。业绩方面，2025 年预计亏损 5000 万 —1 亿元，但同比大幅减亏 74.75%—87.37%，多家机构预测 2026 年 Q1 有望扭亏。技术面上，股价已运行至前期压力位附近，自 1 月 13 日调整后一直没有涨停，此次首板带动 MACD 翻红，信号积极。同时公司叠加商业航天概念，进一步强化冲突题材热度，整体情绪与基本面共振。
公司是河北国z委旗下的甲醇生产商，产能20万吨/年，上半年甲醇业务利润总额0.54亿元，占公司总利润的96.48%，伊朗出口占比较高的是甲醇、碳酸锶，战火一起，出口受困，供应必然吃紧，伊朗占全球甲醇产能约10%，是全球第二大甲醇生产国，也是全球最大甲醇出口国之一，80%-90%产量用于出口，2025年对华出口甲醇873万吨，占中国进口量的60.42%，霍尔木兹海峡一关，甲醇海运贸易直接受阻，约1200万吨甲醇需要经过这个海峡。这就好比你家楼下唯一的菜市场关门了，菜价自然要涨——甲醇期货主力合约昨天直接涨停，就是这个逻辑，金牛化工是其中之一，金牛化工走出11天5板，明显是
市场重点攻击的标的，从技术上看，是多结构的N型反抽形态，关键是这5板尚未出现大幅的拉升，而是在箱体中维持震荡结构，是蓄力的体现，而昨天的一字板叠加甲醇利好，这波有望走加速。
仓里情况
华工科技，国内光模块龙头，公司800G LPO光模块已在海外工厂批量交付，1.6T产品获中美知名OTT客户送样通知，CPO方案已适配51.2T交换机，公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转。昨天，全国人大代表、华工科技董事长马新强在接受采访时表示，华工科技未来的核心战略是全面拥抱人工智能。五连阳高度滞涨，但是30分K逐浪向上的结构明显，继续看上攻。
晓程科技，每次黄金板块出现大行情，晓程科技都是急先锋，今年内都格局了四次了，每次都是大满贯，昨天再度20CM涨停，很快要越过1月29日的高点，公司主营黄金矿产资源开发，在非洲加纳拥有AKROMA、AKOASE、FGM三座金矿及配套选厂，形成勘探—采矿—选冶—冶炼—销售完整产业链，板块行情不断就继续格局。
湖南黄金，昨天本是想对冲晓程科技而进入的，结果晓程科技涨停，湖南黄金也涨停，但是这票盘后数据却不好，龙虎榜净出17.67亿元，还在买一是深股通，买二买三都是机构，问题是他们在做T，公司是湖南国资委旗下，全国十大产金企业之一，全球锑矿开发龙头企业，拟并购黄金天岳、中南冶炼，如果今天能高开高走或者低开高走则能消化这些数据利空。
华胜天成，全国软件和信息技术服务竞争力百强企业，获华为卓越ISV认证，周末有个利空，公司与华为主要合作模式为基于项目建设与运营需求采购华为软件硬件产品，但昨天却是低开高走消化了这个利空，但盘后龙虎榜近流出2个亿，如果不改变30分K跟60分K上行趋势就问题不大，全国软件和信息技术服务竞争力百强企业，获华为卓越ISV认证。
长飞光纤，公司是全球唯一同时掌握PCVD、VAD、OVD三大主流预制棒制备工艺并实现产业化的企业，也是全球光纤光缆的龙头领军企业，全球占有率约为20%，其主导产品的市场份额已连续9年位居全球第一。跟华工科技一样，也是春节不停工，各生产车间机器满负荷运转，日线总体还在上行通道中问题不大，但是60分K承压，今天看这个分钟K线的修复。
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