7.20盘前：Kimi登顶全球 保偏光纤 证监会座谈会 电力负荷新高

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本文为公开市场信息的客观整理，不涉及任何证券投资分析或投资建议。文中提及的个股及数据仅为市场公开交易信息的客观呈现，不构成买入或卖出的依据。股市有风险，投资需谨慎。

盘前题材复盘

2026-07-20（周一）盘前

7.20盘前：Kimi登顶全球 保偏光纤 证监会座谈会 电力负荷新高

核心结论

昨日盘面：三大指数大幅收跌，沪指-3.05%报3756点，跌破3月19日低点3794并创本轮调整新低；深成指-5.40%；创业板指-7.15%；科创50-7.12%。沪深两市成交近2.7万亿，放量逾2000亿。全市场5000只个股下跌，近200只跌停，约300只上涨。
少数活跃板块：电力（10家涨停，信通电子5天4板、立新能源2连板）、算力/大模型（九安医疗4天3板，米奥会展等4家首板）；弱势板块：半导体/芯片全线下挫，新易盛、中际旭创、天孚通信等光模块股大幅下跌，算力股几乎全线下跌。

隔夜外围：美股纳指收跌-1%，费城半导体指数自高点跌20%入技术熊市。中概股：金龙指数+2.9%收红。
大宗方面，WTI原油价格上行。地缘方面，美军连续第八晚空袭伊朗，伊朗武装部队警告将毁灭性回击。
外围事件：Meta据称正洽谈向Anthropic出租算力资源（潜在两年100亿美元）；特斯拉、谷歌Alphabet本周将发布二季报；欧洲央行7月23日公布利率决议。

今日聚焦
▶ 监管护盘组合拳 — 证监会今日召开上市公司/券商/基金稳市场座谈会；中国国新已使用超500亿元增持，中国诚通累计买入近百亿；宽基ETF单周净流入1561亿元
▶ Kimi K3登顶全球+DeepSeek V4满血版 — Kimi K3以2.8万亿参数登顶Frontend Code Arena全球第一（中国大模型首次，超越Claude Fable 5），马斯克点赞；月之暗面已向投资人发送港股上市提案（最快6个月）；DeepSeek V4满血版最快今日发布
▶ 保偏光纤10倍级需求 — 长飞总裁庄丹在WAIC明确：未来1-2年保偏光纤需求增长在10倍甚至20倍级，CPO时代是关键连接介质
▶ 电力负荷再创新高 — 全国用电负荷7/14达15.51亿千瓦创新高；上海电网负荷第三次突破4000万千瓦；北美PJM启动联邦级应急响应

热点板块

7/17涨停分布（来源：同花顺）：电力10家 / 公告6家 / 算力大模型5家 / 医药2家 / 化工2家 / 其他8家

题材储备

盘后新催化

▶ 保偏光纤10倍级需求：长飞总裁庄丹WAIC表态，未来1-2年保偏光纤需求增长10倍甚至20倍级。（长飞光纤、亨通光电、中天科技、锐科激光）
▶ 茅台提价：7/18飞天53%vol i茅台零售价1539→1639元(+6.5%)。（贵州茅台、古井贡酒、舍得酒业）
▶ 钼铁一天涨1500元：央视财经报道，上半年钼铁价累计涨幅近三成，新能源/高端装备需求持续放量。（盛龙股份、金钼股份、洛阳钼业）
▶ 星枢计划发布：上海标志性太空数字基建工程首发，千星部署。（中国卫星、复旦微电、航天智装）
▶ 电池消费税调整+光伏税政：钠电/固态/燃料电池免征至2028年底，锂电2026年9月起征2%。光伏电池2027年8月起征2%。（宁德时代、鹏辉能源、传艺科技、天合光能、晶澳科技）
▶ 影视院线/暑期档：暑期档累计票房突破42亿元，《功夫女足》冲击30亿，《八仙！》票房破4亿。院线板块单日+5.23%。（儒意电影、欢瑞世纪、上海电影、光线传媒）
▶ 中医药振兴"十五五"规划：国务院正式批复，国家基药目录2026版扩至694种（新增48种中成药）。（珍宝岛、片仔癀、同仁堂）
▶ 荣耀Robot Phone全球首发：7/18发布全球首款机器人手机。（立讯精密、绿的谐波）
▶ 脑机接口+AI医疗：全球首例NEO植入完成（纳入沪惠保）；胆囊癌无创诊断率突破92%。（创新医疗、三博脑科、联影医疗、润达医疗）
▶ 美伊冲突升级：伊朗停止履行伊美谅解备忘录，美军连续第八晚空袭伊朗。（通源石油、山东墨龙）
▶ 华为L3/L4自动驾驶时间表：2026年L3多地试点，2027年全面规模商用。（浙江世宝、万集科技、德赛西威）

持续跟踪

创新药出海 → H1创新药BD达81笔，交易总额约1100亿美元（已达2025全年80%） （珍宝岛、哈药股份）
超节点/交换机 → 华为Atlas 950超节点真机首展，交换机/光模块配套供应商 （共进股份、星网锐捷、紫光股份）

产业动态

▶ 中国AI产业链获全球资本共识，AI科技零部件订单排至2027年底（央视财经）
▶ 中国电信董事长柯瑞文：将适度超前建设算力基础设施
▶ 中国信通院：近两年日均Token调用量增长超千倍
▶ 工信部：建设人工智能领域制造业创新中心，实施"模数共振"行动
▶ 上海市副市长：加快前沿模型、具身智能、智算芯片等关键领域技术全链突破
▶ 美方确认终止第13936号行政令——香港中资企业风险枷锁解除，恒生走强
▶ 《扩大消费"十五五"规划》提出2030年社零达60万亿元，部署28条重点任务 （贵州茅台、浙江美大、新华百货）
▶ 6月证券类App月活突破1.86亿人(+15%YoY)，宽基ETF单周净流入1561亿元
▶ 本源量子注册资本从3000万增至3.6亿元（+1100%），量子计算产业化推进
▶ 世界杯决赛：西班牙1:0胜阿根廷夺冠

近期日历

公告精选

业绩（中报披露期）
新易盛：H1预增78%-103%，Q2环比+51%~87%，AI算力驱动。
协创数据：H1预增247%-340%，智能算力产品及服务业务规模扩大。
铜冠铜箔：H1预增486%-544%，高频高速铜箔供不应求。
国际复材：H1预增151%-194%，电子级玻璃纤维及制品价格上涨。
力源信息：H1预增207%-217%，AI客户需求大幅增加，AI业务收入增幅超150%。
菲利华：H1预增22%-40%，石英电子布预计实现销售收入1.5亿元。
特锐德：H1预增20%-40%，充电网/AI算力/重卡充电新领域拓展。

日常公告
九州一轨：拟取得通用半导体6.47%股权，深入半导体高端制造领域
TCL中环：拟投资119.6亿元建设集成电路用半导体大硅片深圳项目
惠科股份：拟出资40亿元投建先进封装及测试项目
湖南裕能：拟240亿元投建矿化一体新能源电池材料循环产业项目
通光线缆：预中标国家电网项目约2.29亿元
平治信息：预中标中国移动采购项目约1.84亿元
泛亚微透：拟收购天缘电工54.089%股份取得控股权
华安证券：董事长提议1亿元至2亿元回购
世运电路：拟以2亿元至3亿元回购股份

停复牌
*ST东易：复牌，摘帽，变更为"东易日盛"
*ST摩登：复牌，摘帽，变更为"摩登大道"
超卓航科：实控人筹划控制权变更，继续停牌不超3个交易日

风险提示
道明光学：澄清公告，目前不存在AI手机相关业务
慧辰股份：实控人、董事长因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被刑事拘留
ST文峰：公司及控股股东因涉嫌信披违规被证监会立案调查
七丰精工：股东拟减持不超1.99%股份
精智达：本周解禁市值约110亿元
节能环境：本周解禁市值约109亿元

异动监控

个股动态更新

严重异动触发预警

无

风险提示

▶ 上证跌破3800-4200大箱体下轨，收3756，为3月19日以来新低
▶ 全市场近200只跌停，恐慌情绪蔓延，成交放大至近2.7万亿（放量2000亿）
▶ 创业板指单日跌7.15%、科创50跌7.12%，双创板块跌幅最大
▶ 费城半导体指数自高点跌20%入技术熊市，纳指下跌
▶ 美伊冲突持续升级，美军连续第八晚空袭伊朗
▶ 本周限售股解禁规模较大
▶ WAIC今日闭幕（7/17-20最后一天）

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