公司卡位极其领先，行业唯一全产能布局高压实铁锂，主流四代批量化供应宁德，产品全面应用于储能，商用车，乘用车。
新品开发引领行业进展，五代行业唯一量产供货玩家，六代研发推进中，产品向上持续迭代，领先行业2-3年。
名义产能冗余，实则高端铁锂供不应求：根据smm口径，行业四代+五代铁锂产能不足25%，铁锂高端化是必然趋势。名义行业虽有800万吨产能，实则高端缺口巨大，三季度即可体现高端铁锂优势，行业分化明显。
宁德加持，产能向上突破空间巨大：宁德30亿定增真金白银支持，这是近年宁德唯一亲自下场投资的锂电材料公司。26年要求供货55-60万吨，27年供货承诺不低于160万吨+。
产品持续降本：公司草酸亚铁工艺路线有别其他路线，底层逻辑更易实现压实密度不断迭代，仅需一次烧结即可轻松达到四代水平。制约原材料成本的草酸亚铁和磷酸二氢锂的降本空间巨大，是性能和成本兼具的六边形战士，份额提升确定性强，单位盈利确定性高
盈利展望：26Q3铁锂出货量12万吨，单位盈利2500+，权益2.4亿+，汽零7000万，Q3超3亿。27年出货保守150万吨，单位盈利3000，80%权益。汽零3.5亿，0.3×150×0.8=36+3.5=39.5对应归母约40亿。仅6X。后续股份上翻，权益比例更高。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。