9月1日军贸板块表现较好，内蒙一机（10%）涨停，中无人机（8%）、国科军工（4%）、长城军工（4%）、航天彩虹（3%）、中航西飞（3%）等大涨。8月30日国家主席出席上合峰会，与吉尔吉斯斯坦总统扎帕罗夫、俄罗斯总统普京等会晤，9月1日在埃及媒体发表署名文章表示即将对埃及进行国事访问，市场情绪高涨。
两年一度的珠海航展将于12月7日举办，目前已进入百天倒计时。我们预计过去四届航展前百天（大约65个交易日）军工指数相对沪深300的超额收益，可以看出在前45-60个交易日行情有望启动。航展有望为核心军贸标的带来高胜率的配置机会。
中埃举行“文明之鹰-2026” 联合训练，歼-16在与阵风的对抗中表现亮眼，再次体现了国产装备的优越性能；本周主席将出席上合峰会并访问埃及等国家，在百年未有的大变局下，中国和友好国家防务合作有望加深，一旦取得突破将为对应军贸标的带来高赔率的事件催化。
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