在经历了整整三个月的震荡调整后，商业航天板块的筹码已经淘洗得足够干净。从大周期来看，2026年4月15日至6月15日，商业航天有望正式开启第二波主升浪。这一波行情，不仅仅是情绪的修复，更是产业逻辑从“PPT讲故事”向“业绩兑现”的惊人跃迁。 节奏大于筛选：回看2025年11月到2026年初的第一波炒作，那时候更多是基于政策预期的“朦胧美”。而现在的背景已完全不同。首先是宏观环境的显著回暖，流动性充裕，地缘扰动进入相对平缓期，为风险偏好极高的航天板块腾出了表演空间。更核心的逻辑在于，商业航天已进入实质性爆发阶段。我们要关注的是，可回收火箭的密集复飞、万星计划的组网落地，以及标志性的IPO项目进入实质阶段。这不再是镜花水月，而是真金白银的订单砸向产业链。
本轮行情将分为两个明晰的阶段： 第一阶段：4月中旬至5月初，火箭先行，埋伏卫星。 这个阶段的主题是“预热与蓄势”。市场的焦点将汇聚在4月28日这个关键节点——长征十号乙的复飞。这不仅是一次发射，更是海上网系回收技术的关键实证。如果回收成功，意味着中国商业航天的发射成本将迎来断崖式下跌，这是产业爆发的“入场券”。与此同时，即将召开的航天大会将释放密集的政策利好。在这个阶段，资金会优先选择确定性最强的硬件端。火箭的3D打印技术、核心结构件、高性能复合材料将是先锋。为什么？因为火箭要复飞，硬件的损耗与更替是最直接的需求。3D打印技术在实现轻量化的同时，能将制造周期缩短60%以上，这是产业刚需。此时，聪明的资金会开始悄悄埋伏卫星环节，等待下一波的情绪爆发。 第二阶段：5月初至6月中旬，全球共振，弹性狂飙。 进入5月，行情将由“局部热点”转为“全线加速”。朱雀三号的复飞、SpaceX星舰V3的发射，将把全球的航天热情推向最高潮。特别是SpaceX目前1.75万亿美元的估值，以及亚马逊“柯伊伯计划”的加速补齐，将形成强大的内外共振。随着SpaceX与蓝箭航天等巨头的上市预期升温，估值溢价将迅速向下游传导。此时，卫星板块的弹性将彻底打开。卫星载荷、柔性太阳翼、高频通信测试等细分领域的订单将迎来爆发式增长。我们要看一组数据：随着组网密度的提升，单颗卫星的制造成本已从千万级降至百万级，但发射频次却提升了10倍。这种“以量补价”的逻辑，正是产业链公司业绩兑现的底气所在。 核心概念梳理：一、卫星板块： 1、电科蓝天：卫星能源系统核心供应商，受益于低轨星座组网加速。 2、国博电子：多款产品批量交付卫星领域，市占率国内领先，卫星通信载荷（相控阵天线）关键供应商。 3、西测测试：航天器第三方检测，承担多项航天工程检测试验任务。二、火箭板块： 1、飞沃科技：火箭结构件核心供应商，3D打印赋能发动机降本。 2、江顺科技：3D打印核心设备/材料供应商，受益于火箭发动机批量制造。 3、华曙高科：火箭降本核心逻辑（3D打印降低发动机成本40%+）。 4、超捷股份：火箭结构件核心供应商，弹性较大。三、S 链（SpaceX/Tesla产业链）： 1、信维通信：移动终端天线、射频模组、无线充电。SpaceX供应商：卫星地面终端核心器件（相控阵天线、连接器）。5G-A/6G天线技术领先，已批量出货低轨卫星终端模组。 2、再升科技：玻璃纤维、真空绝热板芯材。为SpaceX太阳能板提供绝缘/隔热材料。 3、西部材料：钛、锆、钨钼等稀有金属材料。火箭发动机高温合金、卫星结构件材料。国产稀有金属龙头，参与C919、长征系列火箭配套。注：内容来自网络，未经核实，不构成任何投资建议，请谨慎参考！如有侵权，请私信联系删除！欢迎各位老师点赞、评论、转发，谢谢！㊗️各位老师发大财、股市长虹！
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