模芯云用”是国家层面提出的AI全链条协同创新方向，即模型（大模型算法）-芯片（算力硬件）-云（算力底座/云计算）-用（行业应用）四位一体，旨在打通AI从底层硬件到上层应用的完整生态。
一、核心定义与政策逻辑
核心依据：十五五规划纲要与2026年政府工作报告明确提出“强化‘模芯云用’协同创新”，将AI从单点技术突破升级为全生态体系竞争，目标是打造万亿级AI产业规模。二、各环节上市公司与核心逻辑1. 模型层（模）：大模型算法与研发
科大讯飞 星火大模型国内领先，在教育、医疗、政务等场景深度落地，是“模”环节的核心应用龙头百度 文心一言大模型，覆盖搜索、智能云、自动驾驶等多场景，具备完整模型-应用闭环阿里 通义千问大模型，与阿里云深度绑定，形成“云-模”协同腾讯 混元大模型，依托社交与内容生态，在C端与B端应用场景丰富昆仑万维 天工大模型，布局AGI与具身智能，是A股模型赛道代表性标的三六零 千亿参数大模型，主打AI安全与政企解决方案2. 芯片层（芯）：算力硬件与国产替代
寒武纪 国产AI芯片龙头，思元系列适配大模型训练与推理，是“芯”环节国产替代核心标的海光信息 国产CPU/GPU，在数据中心与智算场景实现规模化应用景嘉微 国产GPU，在图形计算与AI推理领域具备优势龙芯中科 自主指令集CPU，面向信创与算力基础设施浪潮信息 AI服务器龙头，为大模型训练提供核心硬件支撑工业富联 全球AI服务器代工龙头，深度绑定英伟达等算力巨头紫光股份 交换机与服务器硬件，支撑智算集群高速互联3. 云环节（云）：算力底座与云计算
光环新网 IDC与云计算服务，为智算集群提供基础设施奥飞数据 算力租赁与数据中心，承接大模型训练算力需求宝信软件 工业智算中心与云计算，在钢铁、制造等行业场景优势显著美利云 绿色算力龙头，布局宁夏、中卫等绿电算力基地，受益“算电协同”首都在线 边缘算力与云服务，适配AI推理与实时场景杭钢股份 DeepSeek算力基础设施龙头，数据中心与算力服务双轮驱动4. 应用层（用）：AI+行业落地
中科创达 智能操作系统与具身智能，在智能汽车、边缘AI场景深度布局拓维信息 昇腾生态核心伙伴，AI算力服务与行业应用（教育、政务）商汤-W 计算机视觉大模型，在智慧城市、自动驾驶等领域落地万兴科技 AIGC应用，覆盖创意设计、视频剪辑等消费级场景拓尔思 大模型+语义搜索，在金融、传媒等行业提供AI解决方案美亚柏科 AI安全与电子数据取证，适配政务与合规场景三、核心受益主线与优先级1. 算力基建主线（最直接受益）：
2. 国产替代主线：
3. 生态协同主线：
四、风险提示
技术迭代风险：大模型与AI芯片技术更新快，落后者可能被快速淘汰政策落地节奏：“模芯云用”生态建设需时间，短期业绩兑现存在不确定性估值溢价风险：部分标的已提前反映政策预期，需警惕估值回调如果觉得内容对你有帮助，
欢迎点赞、在看、转发分享给更多朋友，
你的支持是我们持续输出优质内容的最大动力！
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。