0530周前复盘
我的模式核心是尽量做到对市场全方位的了解，然后再去做行情启动后的买入，加速后的卖出。如果我没在第一时间发现买点，那就宁可不做去等下一个时点，而不是做高位接力（我认为的高位，做过的合富平潭除外）。方向多就分仓多，重点方向、高确定性+套利上重仓，以此来保持高胜率，达到兼顾弹性稳定盈利的目的，逻辑的灵感来源于炒家老师的首板战法。那做短线就不能只看短线，政策、行业趋势分析一个都不能少。
资金面：我个人对科技板块持中性的态度，不确定后续走势所以周五有很大的减仓，CPO/PCB优于半导体；电力优于消费。下面是具体分析：
危机信号：
2026 年 5 月，A 股约 5% 的个股（≈270 只）拿走了全市场约 46%–49% 的成交额，接近一半（数据来源于豆包，就算有偏差也不会大），而历史上出现过这种情况后，后市都不乐观。
历史对比（都是极端抱团期）·2007（金融地产）：49%–50%。
·2015（互联网 +）：45%–47%。
·2018 初（消费白马）：46.5%。
·2021 初（茅指数）：≈49%。
·2026 年 5 月（AI / 算力 / 半导体）：46.5%。
从概念上看（通达信概念），主要就是芯片880952和CPO 880656，日线上都是持续放量的，有些月线来看其实还好，截图比例会失调，可以自己找到指数看一下：
上面是芯片，下面是CPO，无论是从板块K线还是概念本身，都能看出CPO是优于芯片的，同样的，龙头来说中际旭创也是优于寒武纪。半导体抛压很大，因为它的基本面是国产替代（落后的另一种说法，可以类比成A股蓄势待发），而CPO中际/PCB鹏鼎、沪电生益等则是可以做到全球领先（类比成美股不断新高），所以周五一个大基金减持一点的消息，就能让半导体大跌，同时CPO/PCB却能创出历史新高。
所以我最近都没有拿半导体的仓位，而是拿的PCB/CPO的仓位，看长做短的思路。
资金避险：
最近两天涨的消费可能有世界杯对酒类消费的消息利好刺激，但更多的是超跌：
中证消费（000932）：PE≈19–20 倍，分位 5%～7% → 比近 10 年 93%～95% 的时间便宜。
全消费板块：93%～95% 时间都比现在贵（接近但不到97%）
白酒/ 家电龙头：确实接近 “比97% 时间便宜”
那有一些资金选择高位兑现是很正常的，尤其是一些基金类的大资金，万物皆周期，选择低位的板块不需要额外理由，低价高性价比就是最好的理由。至于电力，我也是一直在说电力是可以一直看的（看往期更新），无论是作为算电的上游还是夏季用电高峰，都是无法被证伪的逻辑，可谓是进可攻退可守。
目前就是这样的情况，至于具体的上游细分，就那么多，我在很早的时候就说过很多次，信息公开没有删过贴，往期可查，不再赘述。
综上，电力可以一直看，作为避险优于消费，消费适合长线资金；科技CPO/PCB优于国产半导体，至于长鑫长存上市，预期已经拉满，有人也已经提前减持，有点难评。
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